就在全球为(wèi)AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年(nián)年底以(yǐ)来一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞士日(rì)内(nèi)瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥有200多(duō)年(nián)历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达(dá)业(yè)绩(jì)第一爆(bào)发之际(jì)，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而英伟二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥达虽然(rán)业(yè)绩大(dà)爆发，股价(jià)却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得(dé)不(bù)修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币(bì)的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了三波下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来(lái)，受(shòu)AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美(měi)元的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美(měi)元的上市企业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年(nián)以来一(yī)直(zhí)在投资英伟达(dá)，如今已经卖(mài)掉了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天(tiān)早上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除(chú)出投资(zī)组合，因为我无(wú)法承受(shòu)这样的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就(jiù)增加了3000亿(yì)美元，这是在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工(gōng)智能二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是(shì)，10年(nián)后该(gāi)市场规(guī)模将达(dá)到3500亿美元。即使假设(shè)英伟(wěi)达未来的(de)市场份额达(dá)到(dào)100％，达(dá)摩达(dá)兰得出(chū)的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家公(gōng)司，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出(chū)每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年(nián)5月(yuè)30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万(wàn)美(měi)元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减(jiǎn)持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出(chū)买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予这(zhè)一评级的人数(shù)30人增(zēng)加约三分(fēn)之一(yī)。这(zhè)些分析师对英伟(wěi)达给(gěi)出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的(de)股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近(jìn)日纷纷调(diào)高英伟达目标(biāo)股价，是因为(wèi)先(xiān)前估测(cè)的获利预期太(tài)低。目前投资人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分(fēn)析(xī)师(shī)、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技(jì)股和AI概(gài)念股的估值过(guò)高，建议投资者可以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过(guò)去的(de)泡(pào)沫形成通常(cháng)是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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