民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的(de)信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fē连云港灌南邮编号是多少n)企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力明连云港灌南邮编号是多少显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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