在“扶优限劣”的基本方针(zhēn)下(xià)，私募基(jī)金行(xíng)业(yè)监管趋严，近(jìn)日又(yòu)有私募(mù)被(bèi)“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投(tóu)资基金业协会网站披露(lù)的一(yī)则公告显(xiǎn)示，雪(xuě)杉基金(jīn)存在(zài)违(wéi)反专业化(huà)运营原则等四(sì)项违(wéi)规行为(wèi)。根据(jù)相关规定，协会(huì)拟对雪杉基金公开谴责、暂(zàn)停受理(lǐ)其私募基金产品备案六(liù)个月；对时任雪(xuě)杉(shān)基金合规风控负责(zé)人的(de)黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违(wéi)规行(xíng)为

　　雪(xuě)杉基金(jīn)被暂停备案六个月

　　5月4日(rì)，中(zhōng)国证券(quàn)投(tóu)资基金业协会网站披露了一则(zé)纪律处分事先(xiān)告知(zhī)书(shū)送达公告。经查，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉(shān)基金(jīn)”）涉(shè)嫌从事违法(fǎ)违(wéi)规行(xíng)为，时任高级管理人(rén)员黄某应当对此承担(dān)法律责任，协会拟(nǐ)对其作出(chū)纪(jì)律处(chù)分(fēn)。

　　公(gōng)告显示，雪杉基(jī)金存在(zài)四项违规(guī)行(xíng)为：

　　一是违反(fǎn)专业(yè)化运营原则。其一，2019年(nián)5月(yuè)，深(shēn)圳雪杉与上海阿杏(xìng)达(dá)成《业(yè)务合作(zuò)协议》，由(yóu)债券发(fā)行人关联(lián)方(fāng)出资认(rèn)购(gòu)上(shàng)海(hǎi)阿杏产品(pǐn)份额，该产品通过深圳雪杉在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私募证券(quàn)投资基金”最终(zhōng)投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉与株洲(zhōu)新芦淞产业发展集团有限公(gōng)司（以下(xià)简(jiǎn)称株洲新(xīn)芦淞）签署《投资合(hé)作协议》，约(yuē)定由(yóu)指定第(dì)三方认购(gòu)“雪(xuě)杉夏桐7号(hào)私募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)”，并由(yóu)该产(chǎn)品购买(mǎi)指定债(zhài)券(quàn)。以上行为不符合私募基金管理人专业化运(yùn)营的要求。

　　二是(shì)未向投(tóu)资者(zhě)披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年(nián)8月，“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号私募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪杉(shān)夏桐3号(hào)”“雪杉夏(xià)桐6号(hào)”“雪杉(shān)夏(xià)桐7号”“雪杉常(cháng)升1人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟号”“雪杉常升2号”分别投(tóu)向上海(hǎi)映雪投资(zī)管理中心（有限合伙）（以下简(jiǎn)称上海映雪）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号私(sī)募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗(míng)1号基金”投向上海(hǎi)映雪在管产品共计5610万元。

　　投资(zī)期间(jiān)，深圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)董事长郑宇为(wèi)上海映雪执行事(shì)务合(hé)伙人(rén)、实际控制人(rén)，上述交易构(gòu)成关(guān)联交易(yì)，但深圳(zhèn)雪杉(shān)未向投资(zī)者(zhě)进行(xíng)明确(què)、充分地(dì)披露。

　　三(sān)是未落实投资(zī)者适当性管理要求。雪杉春茗1号基金的投资者(zhě)王某(mǒu)的基金合同(tóng)于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则(zé)于(yú)2016年9月(yuè)21日签署。

　　四(sì)是一般(bān)员工(gōng)违规兼职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投资(zī)运营、财务(wù)等岗位员工(gōng)存在兼职(zhí)情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪(xuě)杉合规(guī)风控(kòng)负责人(rén)，应(yīng)当(dāng)对发(fā)生在各自任职期间公(gōng)司的违规行(xíng)为(wèi)承(chéng)担相(xiāng)应(yīng)责任。

　　根据相关规(guī)定，协会(huì)拟对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受理其私募基金产品备案六(liù)个月；对 黄(huáng)某公(gōng)开谴责。

　　雪杉基金(jīn)曾收警示函

　　值(zhí)得注意的是，这(zhè)已(yǐ)经不是雪杉基(jī)金首次(cì)遭(zāo)监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾(céng)对雪杉基(jī)金出具(jù)警示(shì)函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基(jī)金在(zài)从事私(sī)募基金业务活动中，存在未履行谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷(juǎn)调查等方式对个别投资者(zhě)的(de)风险识别能力和风险承(chéng)担(dān)能力(lì)进行评估、未按(àn)照合同约定如实向投资者(zhě)披露可能影(yǐng)响投资(zī)者合法权(quán)益的重大(dà)信息等情(qíng)形。依据《私(sī)募管(guǎn)理办(bàn)法》第三十(shí)三条(tiáo)规(guī)定，决定对其采(cǎi)取出(chū)具警示函的行政监(jiān)管(guǎn)措(cuò)施。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉(shān)基金成立于(yú)2015年，注册资(zī)本为3250万元(yuán)，机构类型为私募(mù)证券投资基金管理人，全职员工人数14人，管理规(guī)模(mó)区间(jiān)为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉基金(jīn)曾进行高(gāo)管(guǎn)变更。目(mù)前雪杉基金的法人、总经理为汲培欣(xīn)，合规风控(kòng)负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿(yì)私(sī)募映雪(xuě)投(tóu)资为雪杉基金的股东(dōng)，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外(wài)，雪(xuě)杉基金还有一家关联公司为深(shēn)圳市塔(tǎ)门投资(zī)管理有限公司，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业(yè)投资基(jī)金(jīn)管理人。

　　雪杉基(jī)金(jīn)官(guān)网(wǎng)显示，雪杉基金还在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理(lǐ)（香港）有限公(gōng)司，“雪(xuě)杉香港”），以(yǐ)期发挥与雪(xuě)杉境内平台(tái)的跨境协(xié)同效应，为投资人寻找海(hǎi)外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的(de)投资(zī)策略是通过(guò)追踪资(zī)产价格(gé)指数、利(lì)率、汇率(lǜ)、指标性(xìng)股(gǔ)指(zhǐ)等(děng)宏观经济和估(gū)值指标，以(yǐ)分析(xī)并提取经济周期中的趋势(shì)人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟性(xìng)行业和事件(jiàn)以最大化(huà)投资上行收益，同时(shí)引(yǐn)入非公开市场投资中(zhōng)的(de)个体性估值和内(nèi)在价值分析(xī)体(tǐ)系，以更好锁定投资的(de)下行(xíng)风险。但在(zài)2020年10月(yuè)，雪杉基金官网(wǎng)的(de)新闻动态便停止更新(xīn)。

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