民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸疏离感和陌生感的意思是什么，疏离感和陌生感的区别易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进出口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销疏离感和陌生感的意思是什么，疏离感和陌生感的区别售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本(běn)企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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