民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思rong>

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份(fèn)额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》