今(jīn)年以(yǐ)来基金(jīn)代销机(jī)构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布(bù)与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构居(jū)多，此(cǐ)外，也(yě)有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经(jīng)营不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的(de)合(hé)作本就是双向选择，在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值得(dé)注意的是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金停止了(le)与浦领基(jī)金的(de)基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北(běi)京虹点基(jī)金销售(shòu)有限公(g富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位ōng)司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再(zài)代理公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本公司(sī)旗(qí)下基金的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买入的(de)相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与民商基(jī)金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)代销合作，其中包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除合作关系(xì)的(de)基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会和基(jī)金代销机构(gòu)解除合作(zuò)关(guān)系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看(kàn)，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也(yě)是实现(xiàn)降本增效的一(yī)大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部人(rén)员(yuán)表示，基(jī)金公司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售困难也加速(sù)了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台(tái)工(gōng)作(zuò)量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事(shì)总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)销售富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化(huà)的，要(yào)考虑维护(hù)成(chéng)本与合作的(de)潜力(lì)，基金公(gōng)司(sī)会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的(de)与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基金销售公司(sī)，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时(shí)间、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等都是考核的(de)要素，其中，要求其(qí)公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一(yī)部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对(duì)基金公司的(de)投(tóu)研能力，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目(mù)前基金(jīn)代(dài)销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方(fāng)销(xiāo)售渠道(dào)线上(shàng)渠道(dào)较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流量形成(chéng)显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流(liú)量(liàng)优势(shì)继续发(fā)力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一(yī)季度(dù)末，公募(mù富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位)基金销售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金(jīn)、腾(téng)安(ān)基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其(qí)非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足(zú)白(bái)只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来(lái)基(jī)金销售行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)基(jī)金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提(tí)交了(le)注销公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证的(de)公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机(jī)构(gòu)也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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