近期(qī)《2023年五一假期旅(lǚ)游预测报告(gào)》显示，该平台假期国内酒(jiǔ)店、景区门票、机票(piào)订(dìng)单(dān)量均(jūn)反超2019年水(shuǐ)平(píng)。同时民航局披(pī)露，从机(jī)票预订数据(jù)看，五一假期订票已超600万人次，或成(chéng)为史(shǐ)上旅(lǚ)游出行热(rè)度最高的(de)五(wǔ)一假期。此外近20部影片定档(dàng)五(wǔ)一，节假日(rì)院(yuàn)线有望迎来(lái)强(qiáng)复苏。在消费(fèi)需(xū)求火爆(bào)下，可(kě)以关注(zhù)交运、旅(lǚ)游、影(yǐng)视等行业(yè)机会。

　　五一订单火爆

　　旅游出行旺季来临

　　自去年疫(yì)情(qíng)防(fáng)控优(yōu)化调整(zhěng)以来，国(guó)内疫后复苏趋势较强。近日某酒店(diàn)龙头企业发布一季度经营数据，公司一季度(dù)整体入住率(lǜ)同比增长16.4％，平均(jūn)房价、RevPAR（每间可供租出(chū)客(kè)房产生(shēng)的平均实(shí)际(jì)营(yíng)业收入）分别同(tóng)比增长23.9％、58.3％，恢复至2019年同期(qī)的95％、125％和(hé)118％。

　　交运方(fāng)面，据民航局数(shù)据(jù)，一季度民航运输共完成(chéng)运输总周(zhōu)转量239.9亿吨公里，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.7％，行业总体运输(shū)规模相当于2019年同期(qī)的77.6％，较2022年四季度大幅提升38.5个百分点；一季度(dù)共完成旅客运(yùn)输量(liàng)1.29亿(yì)人次，同比增长68.9％，旅客运输规模相当于2019年同期的80.0％，较气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别(jiào)2022年四季度大幅提(tí)升51％。

　　五一假期出行需(xū)求更是火爆。4月20日的(de)《2023年五一假期旅游预测报告》显(xiǎn)示，距离假期不到10天，特(tè)别是住(zhù)宿火爆(bào)程度远超(chāo)预期(qī)，五一境内酒店市场(chǎng)搜索热度已达2022年同期9倍以上，相较2019年(nián)五一同期也增(zēng)长近200％。今(jīn)年五一也(yě)是出(chū)境(jìng)团队游(yóu)试点恢复后的首个长假。数据显示，出境机(jī)票搜(sōu)索热(rè)度同比(bǐ)2019年同期恢复(fù)至大约120％，出(chū)境游酒(jiǔ)店搜索热度同比2019年恢复(fù)至大约(yuē)70％。

　　同时，4月25日(rì)，外交部宣布自4月29日起，所有来华人员可以登机前(qián)48小时内抗原检测代(dài)替核酸检测，航空公(gōng)司不再(zài)查验登机前检测证明。针对来(lái)华人员(yuán)的防疫政策放宽(kuān)后，入境客流量有望进一步提升(shēng)，继续(xù)刺激国(guó)际客流(liú)复苏。

　　与此同时(shí)，民航局预(yù)计(jì)，五一假期民(mín)航将(jiāng)运输旅客900万(wàn)人次左右。2019-2021年的民航旅(lǚ)客量分(fēn)别为691万、316万、866万(wàn)，去年相(xiāng)关数据未公布，不(bù)过民航(háng)局当时预计旅客量为200万人次。因此今年有望(wàng)将超过疫情前(qián)水平，成(chéng)为史上旅游出行热(rè)度最(zuì)高(gāo)的五(wǔ)一假(jiǎ)期。

　　五一假期预售数据仍然乐观，叠加出(chū)入(rù)境(jìng)政策进一步放开，旅游出行市场均(jūn)呈向好态势。

　　“红五月”可期

　　消(xiāo)费复苏有(yǒu)望接棒成主线气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别ong>

　　年报、一季报(bào)披露(lù)节前结束，截至(zhì)4月(yuè)28日，已经披露一季报(bào)的上市公司接近4000家。从目前财报披露情况看，旅游(yóu)出行相关板块景(jǐng)气度(dù)显著恢复，用整(zhěng)体(tǐ)法(fǎ)测算，申万社会服务行(xíng)业一季(jì)度归母净利(lì)润增(zēng)速(sù)达到144.40％，交通运(yùn)输行业一(yī)季度归母(mǔ)净(jìng)利润增速则是142.55％。

　　由(yóu)于(yú)2023年春节(jié)是疫(yì)情(qíng)放开后第一个长(zhǎng)假，积(jī)压(yā)的(de)旅(lǚ)游(yóu)出行需求(qiú)集中释放，且春(chūn)节后(hòu)旅游行情转(zhuǎn)入淡季，市场普遍预(yù)期(qī)旅游业复苏趋缓。但(dàn)从五一(yī)的数据来(lái)看，伴随着景(jǐng)气(qì)复(fù)苏的(de)持续兑现，行业有(yǒu)望重获市场关(guān)注。

　　另一方面，民航(háng)出行需求恢(huī)复有望贯穿全年。同时供给端，疫(yì)情期间我国机队(duì)引进收紧(jǐn)，飞行员结(jié)构性短缺问题凸显，后续或将逐步好转。叠加票价改革(gé)仍在推进，看好(hǎo)后续票价及客座(zuò)率表现。

　　此外，作为国内重(zhòng)要节假日，“五(wǔ)一档”电影票房市场也(yě)有较高(gāo)占(zhàn)比(bǐ)。从历史数据看，国内电影总票房自2017年(nián)的(de)7.84亿(yì)元连(lián)升(shēng)至2021年的16.74亿元(yuán)，五一档(dàng)期(qī)票房占(zhàn)全年(nián)票房比例从1.40％也逐步攀升至3.56％。

　　2022年(nián)由于影院大(dà)范围关停(tíng)，五一档期(qī)电(diàn)影纷纷(fēn)撤(chè)档(dàng)，票(piào)房远不及(jí)预期，而2023年(nián)影院全面恢复运营，撤档(dàng)重点影片加码(mǎ)五一档期，叠加观众报(bào)复(fù)性消(xiāo)费热情(qíng)，预计今年(nián)五一档期将回升至2021年水平(píng)，延续此前(qián)连涨态势。

　　从(cóng)影片供给来(lái)看(kàn)，已有近20部影片宣布进入今年“五一”档，数量上已超过历年同档期，重点(diǎn)电(diàn)影(yǐng)包括《惊天救援》、《长空之王(wáng)》、《检察风云》等。此(cǐ)外，已上映(yìng)的电(diàn)影《灌篮高手》累计票房破4亿(yì)元（猫眼数据，截至4月28日），热度也有望延续。

　　而(ér)对于影视行业来(lái)说，AIGC的变革也会带来内容(róng)生产效(xiào)率(lǜ)的提升(shēng)。前期策划，AI可辅助剧本生成，并(bìng)把(bǎ)剧本(běn)中角(jiǎo)色、场景、道具、特(tè)效(xiào)等(děng)元素转换成拍摄日(rì)程和(hé)预(yù)算。中期拍(pāi)摄，AI可生成(chéng)布景，换(huàn)脸换声，或直接使用虚拟人替(tì)代真(zhēn)人演员。后期制作，AI可辅助生成音(yīn)频(pín)、特效、编辑视频。宣发环节，AI可辅(fǔ)助生(shēng)成(chéng)海报、预告(gào)片等宣传素材。种种因素叠加(jiā)，该赛道(dào)催化密集，当前投资机会(huì)凸(tū)显。