就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德(dé)家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已(yǐ)经部分获(huò)利了结，现在所持头(tóu)寸(cùn)“要远远小得(dé)多(duō)”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部(bù)位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机(jī)构为拥有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际(jì)，就(jiù)增持了英伟达。当时的(de)持仓股数一度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆(bào)发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家(jiā)资管机(jī)构也不(bù)得不(bù)修正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于(yú)在2018年(三氧化硫是酸性氧化物吗，二氧化碳和二氧化硫是酸性氧化物吗nián)一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍然(rán)经(jīng)历了三(sān)波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年(nián)年底(dǐ)，增(zēng)持超过20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力(lì)代(dài)表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全球第9家(jiā)市值(zhí)超1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达(dá)，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美(měi)元，这(zhè)是在(zài)挑战可持续(xù)价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美(měi)元(yuán)的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的(de)市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的(de)估(gū)值(zhí)也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么(me)都得不出每股400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人(rén)认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析师中，41名对(duì)英(yīng)伟(wěi)达给出(chū)买入评级，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分析师对(duì)英伟达给出的(de)股(gǔ)价(jià)中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公(gōng)司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价(jià)，是因为先前估(gū)测的获利预期太低(dī)。目前投资人仍存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟达(dá)估(gū)值(zhí)过(guò)高，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测(cè)最(zuì)准确的(de)分析师(shī)、美国(guó)银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加息周期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是(shì)因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在标普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售。

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