民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信(xìn)息(xī)是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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