民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类(lèi)型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān大漠孤烟直长河落日圆是什么意思，长河落日圆啥意思)花(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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