在(zài)“扶优限劣”的基(jī)本方针下，私募基金行业(yè)监(jiān)管趋严，近日(rì)又有私(sī)募(mù)被“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业(yè)协会(huì)网站披露的一(yī)则(zé)公(gōng)告显示，雪(xuě)杉(shān)基金存在(zài)违(wéi)反专业化运营原(yuán)则等四项违(wéi)规(guī)行为(wèi)。根据相(xiāng)关(guān)规定，协会拟对(duì)雪杉基(jī)金公开谴责、暂停受(shòu)理(lǐ)其(qí)私(sī)募基(jī)金(jīn)产品备案(àn)六个月(yuè)；对时任(rèn)雪杉基金合规风控(kòng)负责人的(de)黄某公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉(shān)基金(jīn)被暂停备案六个月

　　5月4日，中国(guó)证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金业(yè)协会网站披露了一则纪律(lǜ)处(chù)分(fēn)事先告知书送达公告(gào)。经(jīng)查，深圳雪杉(shān)基(jī)金管(guǎn)理有限公司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任(rèn)高级管理人员黄(huáng)某应当(dāng)对此承担法律责任，协(xié)会拟对其作出纪律处(chù)分。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在四项违规行(xíng)为(wèi)：

　　一是违反专业化(huà)运营原则。其(qí)一(yī)，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与上海阿杏达成(chéng)《业务合作(zuò)协(xié)议(yì)》，由债券发行人关联方(fāng)出(chū)资认(rèn)购(gòu)上海阿杏产品份额，该(gāi)产品通过深圳雪杉在管产(chǎn)品“雪杉夏桐(tóng)1号私(sī)募证(zhèng)券投资基(jī)金”最终(zhōng)投向指定(dìng)债(zhài)券产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发展集(jí)团有限公(gōng)司(sī)（以下简称株(zhū)洲新(xīn)芦淞(sōng)）签署《投资合(hé)作(zuò)协议》，约(yuē)定由指定(dìng)第三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号(hào)私(sī)募证券投资基金”，并由该产品购买指定债券。以上行为(wèi)不符合私(sī)募(mù)基(jī)金管理人专业化(huà)运营(yíng)的要(yào)求。

　　二是未向(xiàng)投资者(zhě)披露关联交易。2018年(nián)2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉(shān)常升(shēng)2号”分别投向上(shàng)海映(yìng)雪投资(zī)管理中心（有限合伙(huǒ)）（以下简称(chēng)上海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿(yì)元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗(míng)1号基金”投向上海(hǎi)映雪(xuě)在管(guǎn)产(chǎn)品共计5610万元。<三大球和三小球分别是什么 三大球的起源/p>

　　投资期间(jiān)，深圳雪杉董事长郑宇为(wèi)上海映雪执行事(shì)务合(hé)伙(huǒ)人、实际控制人，上(shàng)述交易构(gòu)成(chéng)关联交(jiāo)易，但深(shēn)圳雪杉未(wèi)向投资者进行明确、充分(fēn)地披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当性(xìng)管理要求。雪杉春茗1号(hào)基金(jīn)的投资者王某(mǒu)的基金合同于2015年7月7日签署，但是其(qí)风(fēng)险测评问卷则于2016年9月(yuè)21日签(qiān)署。

　　四是一般员工违(wéi)规兼(jiān)职。深圳雪(xuě)杉市场拓展(zhǎn)、投资运营、财务等岗位(wèi)员工存在兼(jiān)职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当(dāng)对(duì)发生在各自任职期(qī)间公(gōng)司的违规行为(wèi)承担相(xiāng)应责(zé)任。

　　根据相关(guān)规定，协会拟对深圳雪杉公(gōng)开谴责、暂停受理其(qí)私募基金产品(pǐn)备案六个月(yuè)；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金(jīn)曾收警(jǐng)示函

　　值(zhí)得注意的是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年(nián)6月18日(rì)，深圳证监(jiān)局曾(céng)对雪杉基金出(chū)具(jù)警示函(hán)。

　　相关(guān)公告(gào)显示，经查，雪杉基金在从事私募(mù)基金业务(wù)活(huó)动中(zhōng)，存在未(wèi)履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷(juǎn)调查(chá)等方式对(duì)个别投资(zī)者的(de)风险(xiǎn)识别能力和风险承担能力进行评估(gū)、未按照合同约定(dìng)如实向投资者披露可(kě)能影响(xiǎng)投资者(zhě)合法权益(yì)的重大信息等(děng)情形(xíng)。依据《私募(mù)管理办法》第三十(shí)三(sān)条规定，决定对其采取(qǔ)出具警示函的行政监管措施。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资(zī)居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类(lèi)型为私募证券(quàn)投资基金管理人，全(quán)职员工人数(shù)14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉(shān)基金曾进行高管(guǎn)变(biàn)更。目前雪杉基(jī)金的法人(rén)、总经(jīng)理为汲培欣(xīn)，合规风控负责人为(wèi)曾峤(jiào)。

　　值得注意的是，百亿(yì)私募映雪投资为(wèi)雪(xuě)杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉(shān)基金还有一家关联公司(sī)为深圳市塔(tǎ)门投资管(guǎn)理有限公司(sī)，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔门(mén)投资(zī)为(wèi)私募(mù)股(gǔ)权、创(chuàng)业投资基金(jīn)管理人(rén)。

　　雪杉基金官网显示，雪(xuě)杉基金(jīn)还在(zài)香港控股(gǔ)成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香(xiāng)港）有限公司，“雪杉(shān)香(xiāng)港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效(xiào)应(yīng)，为投资(zī)人寻找(zhǎo)海外长(zhǎng)期稳(wěn)定资产的投资和并购机(jī)会(huì)。

　　据介绍(shào)，雪杉的投资策略是通(tōng)过(guò)追踪资产价格指数、利率、汇率、指标性(xìng)股(gǔ)指(zhǐ)等宏观经济和估值指标，以分析并(bìng)提(tí)取经济周期(qī)中的趋(qū)势三大球和三小球分别是什么 三大球的起源性(xìng)行业(yè)和事(shì)件以最大化投资(zī)上行收益，同时(shí)引入非公开市(shì)场(chǎng)投资中的个体性估值和内在价(jià)值分析(xī)体系，以(yǐ)更好锁定投资的下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金(jīn)官网的新闻动态便停(tíng)止更新。

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