近(jìn)期市场风(fēng)向变动，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳(shū)理发(fā)现，欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)施罗(luó)德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同时大(dà)手笔英语对应词是什么意思，hungry对应词是什么意思加仓“宁王”。3月(yuè)底以来(lái)，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高(gāo)点仍有距离，但部(bù)分资金开始(shǐ)行动。透露什(shén)么信(xìn)号？我们(men)一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗(qí)下三大基金(jīn)同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十(shí)大(dà)重仓股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台(tái)、万华化学、鼎(dǐng)龙股份(fèn)、芒果超媒、海(hǎi)尔(ěr)生(shēng)物。4月，基金加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时(shí)代(dài)、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另(lìng)一只旗(qí)舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精选基(jī)金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美元(yuán)。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿能、蒙(méng)牛乳业(yè)、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链

　　同一(yī)家机构旗(qí)下三大旗舰基金同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟(jìng)怎么(me)回事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗德国际精选基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗(luó)德国际精选基(jī)金大中华和施罗德国(guó)际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基(jī)金(jīn)材料中并未(wèi)解释为何(hé)基金在(zài)4月大(dà)手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记者梳(shū)理发(fā)现，施罗德对中国(guó)新能源车产业链(liàn)的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注三(sān)大主题。一是(shì)电动车供(gōng)应链(liàn)；二是(shì)技术(shù)自主可(kě)控；三是(shì)医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看(kàn)好(hǎo)电动(dòng)车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化的影响日(rì)益显现，全球(qiú)各国(guó)的脱碳行动(dòng)变得越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳”行(xíng)动(dòng)的一(yī)个方面。中国在这方面为(wèi)投资者提供了重要的(de)机会(huì)。中国在(zài)电(diàn)动汽车价值链的(de)供应(yīng)方面是全球(qiú)的领(lǐng)导(dǎo)者，同时中(zhōng)国(guó)对成品车辆的(de)需求方面也占据重要地位。可能很多人(rén)不(bù)知道的(de)是(shì)，全球2022年销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是(shì)在中国销(xiāo)售的。

　　整(zhěng)车(chē)制造之外，中国也(yě)是全球电(diàn)动(dòng)车基础(chǔ)设施最完善的国家之(zhī)一(yī)。以充电桩为例(lì)，中国平均(jūn)一个公共充(chōng)电(diàn)桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴(bā)西是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应(yīng)链中，有许(xǔ)多公(gōng)司(sī)正在在各自的领域中建立主导地位，以某智能组件为例，它(tā)是电动汽车中(zhōng)用于电池(chí)和电机温(wēn)控(kòng)的关(guān)键组件的(de)生产商(shāng)。该公司在空调阀行业全球市场(chǎng)占有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户包括特(tè)斯拉(lā)等全球电(diàn)动汽车专家以及福特、宝马等原始设备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动汽车(chē)在全(quán)球(qiú)范围(wéi)内继续占(zhàn)据(jù)市场份额——在法(fǎ)规的支持(chí)下，该公(gōng)司的增长潜(qián)力是(shì)可(kě)预见的。

　　事实(shí)上(shàng)，施(shī)罗德(dé)也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨(jù)头安联投(tóu)资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)。

　　这(zhè)只基金(jīn)最新规模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井(jǐng)食品、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重(zhòng)仓股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度最大(dà)的就是宁(níng)德时(shí)代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此(cǐ)外，基金对(duì)中国(guó)中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超(chāo)40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工(gōng)业协(xié)会(huì)）近日发布的数(shù)据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装(zhuāng)车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公(gōng)共充(chōng)电桩，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市(shì)场共计36家动力电池企业实现(xiàn)装(zhuāng)车配(pèi)套(tào)，较去年同期(qī)增(zēng)加2家。但是排(pái)名前3家、前(qián)5家、前10家动力电池企业(yè)动力(lì)电池(chí)装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排(pái)名来看，根(gēn)据(jù)中(zhōng)国(guó)汽车(chē)动(dòng)力电(diàn)池产业创新联盟(méng)数据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的(de)占(zhàn)比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别(bié)为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业的(de)龙头(tóu)企业，宁德时(shí)代于(yú)2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换(huàn)股，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或许是基(jī)于(yú)优异的业绩，来自Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德(dé)时(shí)代(dài)15.75亿元(yuán)，位(wèi)居北向净流入(rù)榜首(shǒu)。北向资金(jīn)净流入较(jiào)多的其它个(gè)股还(hái)包括宁德时代、工业(yè)富联、贵州(zhōu)茅台(tái)、工(gōng)商(shāng)银(yín)行、北方华创、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金矿业、建(jiàn)设(shè)银(yín)行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流(liú)出较多的个股包括格(gé)力电(diàn)器、中国建(jiàn)筑(zhù)、东(dōng)方财(cái)富、中国中免、阳光(guāng)电源(yuán)、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包括(kuò)“柏基(jī)”。超长线投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代。

　　柏(bǎi)基(jī)在(zài)谈及(jí)为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是令(lìng)人羡(xiàn)慕的。它背后有两大(dà)增(zēng)长机遇一(yī)是电动车二是储能(néng)；CATL聪(cōng)明地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它(tā)的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池因为安全性(xìng)、生命(mìng)周期(qī)和(hé)不(bù)含钴等特(tè)征而受(shòu)到欢迎英语对应词是什么意思，hungry对应词是什么意思；动力电池的(de)企业发展(zhǎn)与政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者也(yě)非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释了：他们如(rú)何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所(suǒ)有(yǒu)的(de)投资者，他们的判断也(yě)可能是错的。例如(rú)，若未(wèi)来新的电池技术出现(xiàn)，宁德时(shí)代的竞争优势(shì)不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持(chí)利(lì)润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维系。这些(xiē)因素都会影响柏基对于宁德(dé)时代的判断。

　　但并非所有的(de)外(wài)资都在加仓宁德时代(dài)。4月(yuè)另一欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基(jī)金最新规(guī)模(mó)35.62亿(yì)美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)持有的前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加(jiā)仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代(dài)之外，互联网或(huò)者食(shí)品(pǐn)饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿(yì)元(yuán)人民币，截(jié)至2023年一(yī)季度(dù)末，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)贵州(zhōu)茅台(tái)、金(jīn)山(shān)软(ruǎn)件、中国平(píng)安(ān)、招商银行、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加(jiā)仓幅度最(zuì)大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢(lú)森堡）股票基(jī)金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为腾(téng)讯控股、贵(guì)州茅台、网易(yì)、阿里巴(bā)巴、中(zhōng)国平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加(jiā)仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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