大家好，简单看(kàn)一个基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在讨论一个基金(jīn)经理，海富通的吕(lǚ)越超老师(shī)。

　　从其管理的(de)海富通股票混合来看，截(jié)至(zhì)去年年(nián)底(dǐ)，持仓基本(běn)为新(xīn)能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年(nián)一(yī)季度末，已经(jīng)基本清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产(chǎn)品也(yě)基本(běn)重仓了(le)AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度的操(cāo)作中，本基金总体把握住了市场的节(jié)奏变(biàn)化和结构转换(huàn)，降低了新能 源板块的(de)配置权(quán)重，较(jiào)好地把握了 TMT 板(bǎn)块的(de)投资机会，组合调整取得了(le)明显的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值(zhí)体系所(suǒ)代表的传统实体(tǐ)行(xíng)业(yè)正在被市(shì)场一部分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后续可能成为市(shì)场最有持续性的一条(tiáo)结构主线。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，海富通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其他三(sān)只(z割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思hǐ)产品今年(nián)以来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么(me)走？

　　中信(xìn)证(zhèng)券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超(chāo)40％的(de)天数已累计达到22天，上一(yī)次(cì)出现持续成交(jiāo)占(zhàn)比超过(guò)40％的板(bǎn)块是2021年7月底的电力设备及新能源，持(chí)续约28个交易(yì)日，在此期间(jiān)新能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似(shì)特(tè)征，尽管(guǎn)热(rè)闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出(chū)现过(guò)6次(cì)、6次和5次(cì)单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在(zài)内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计(jì)成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会(huì)有(yǒu)一波明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低加仓(cāng)是最(zuì)佳策略，因(yīn)为往往后续盛(shèng)夏(xià)攻势大概率(lǜ)创(chuàng)新高。如果今年在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业(yè)趋势以政府(fǔ)支持力度进一步加大、资本开支增加、订(dìng)单(dān)增(zēng)加和产(chǎn)品销量业绩(jì)的改(gǎi)善逐渐被市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦(yì)或基本形(xíng)成本轮(lún)调整(zhěng)标志着(zhe)AI等高位(wèi)板块或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形(xíng)成。本次大幅(fú)调整(zhěng)主(zhǔ)要还(hái)是因(yīn)为在AI相(xiāng)关(guān)板块(kuài)市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加(jiā)上述基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场内(nèi)生调整需求出现集(jí)中释放(fàng)。就资(zī)本市场而言，或代(dài)表本轮(lún)AI+难以复(fù)制2013-2015年互(hù)联网+模式(shì)。

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