今年以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家(jiā)基金公司(sī)发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构居多(duō)，此外，也(yě)有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗销售机构之间的合作(zuò)本(běn)就(jiù)是(shì)双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构也(yě)是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以及海富(fù)通(tōng)基金(jīn)停止(zhǐ)了(le)与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业(yè)务(wù)，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终止与该机构的合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终(zhōng家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗)止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金销售(shòu)机构的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销机构的合作，这(zhè)其中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作(zuò)关系(xì)的(de)基(jī)金(jīn)公司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示(shì)，随着代销(xiāo)机构(gòu)数(shù)量增多及监管趋(qū)严(yán)，近几年(nián)公募基(jī)金公司对于代(dài)销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机(jī)构的(de)合作，无非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金销(xiāo)量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两年就(jiù)这样终止过一(yī)轮(lún)，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合(hé)作机(jī)构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司(sī)终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构销售能力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的(de)处罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作是(shì)市场化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据自身的发展状况有选(xuǎn)择(zé)的(de)与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公(gōng)司渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基(jī)金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等(děng)都是(shì)考核的(de)要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模排名排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出系统维(wéi)护成本(běn)，很多销售公(gōng)司(sī)一年的保有(yǒu)量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力强的(de)机(jī)构合作(zuò)，头部代销机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前(qián)基金代销的(de)机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流(liú)量(liàng)形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会(huì)最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继(jì)续(xù)发(fā)力(lì)，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季(jì)度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末(mò)位的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)，其(qí)非货(huò)币市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机(jī)构(gòu)的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代(dài)销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司(sī)合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行(xíng)业分(fēn)化(huà)更趋明显，不少中小型基(jī)金销售(shòu)机构在行业(yè)大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期(qī)深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司向(xiàng)中(zhōng)国证券(quàn)监督管(guǎn)理委(wěi)员会提(tí)交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也(yě)是(shì)目前(qián)第(dì)一家主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金代(dài)销机构由于(yú)经营(yíng)困难等(děng)原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构(gòu)都(dōu)选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰(tài)金石(shí)基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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