金融(róng)界5月(yuè)15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则重磅(bàng)消息，再(zài)次(cì)点燃(rán)了“中特估(gū)”概念(niàn)股的情(qíng)绪(xù)。

　　据上证报表(biǎo)示(shì)，由上海证券交易所主办(bàn)、工商银行(xíng)承(chéng)办(bàn)的(de)“沪市金融业专题座谈会”将在(zài)本周三召(zhào)开。此(cǐ)次(cì)会议讨论(lùn)的重要内容为“在(zài)服务中国式现代化中促进金(jīn)融业(yè)估值提升和高质量发展”。参会(huì)机构(gòu)包括银(yín)行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级(jí)版(bǎn)本，资(zī)金疯抢金(jīn)融股，大(dà)金(jīn)融(róng)板(bǎn)块开(kāi)启加速键，券商、保险、银(yín)行股等都有(yǒu)出色表(biǎo)现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度及涨停，收(shōu)盘大(dà)涨超过(guò)8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险方面(miàn)，万亿级市值(zhí)的中(zhōng)国人(rén)寿一度(dù)冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行午后集(jí)体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金(jīn)融(róng)板(bǎn)块的(de)集体发(fā)威(wēi)下，上(shàng)证综指午后(hòu)迅速翻(fān)红，深成指和创业板一路(lù)高奏凯(kǎi)歌。最终收(shōu)盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指数(shù)涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对(duì)于中特估(gū)的后续走(zǒu)势，机构之(zhī)间的(de)看法(fǎ)并(bìng)不相同，

　　对早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称此(cǐ)中金策略指出，部分高分红国企标的近期(qī)显著盘整是对短期交易扩散(sàn)过快过多，股息支(zhī)付能(néng)力相对(duì)较弱板块（如部分(fēn)金融）做出的正常反应(yīng)，而并(bìng)非意味着整体(tǐ)高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题的(de)安全边(biān)际和性价比仍相对较高(gāo)，未来(lái)随着经济(jì)的逐步复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍(réng)具有较强的持续性(xìng)。从估值和交易拥挤(jǐ)度来看(kàn)，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证(zhèng)券则看法(fǎ)相对偏空。中信证(zhèng)券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月中(zhōng)旬以(yǐ)来(lái)先后(hòu)步入了热度很高、波动很大但是(shì)区(qū)间回报(bào)不明显的阶段，表现出(chū)典型的板块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新(xīn)发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿(yì)元，未见好转。配置型外资(zī)在4月(yuè)净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏持续(xù)增(zēng)量机构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特(tè)征已演绎到(dào)极(jí)致，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研报表示(shì)，疫(yì)后经济全面(miàn)系(xì)统性恢复是渐进和渐(jiàn)次的(de)过程，飞(fēi)轮(lún)重新(xīn)旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预(yù)期(qī)下修过程中的(de)阶段(duàn)性产物，过度博弈降低了市(shì)场定价的有效性，但也提高了业绩驱动(dòng)策略的潜(qián)在回报，主题交易(yì)的(de)顶(dǐng)峰已(yǐ)过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中特估(gū)我一股也不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买方(fāng)更加激进(jìn)。据券商中国报道，有基金经(jīng)理直言，中特(tè)估龙头在连(lián)续(xù)涨停后已出现短期泡沫化，他一股也不想要(yào)。

　　该基金经理表示(shì)许(xǔ)多中(zhōng)特估的龙头股(gǔ)在当前位置对他而言(yán)没(méi)有配置(zhì)的吸引力，尽管从估值的(de)角度而言许多市场参与者可(kě)以给出许多(duō)个继续买入中特估的理(lǐ)由，但(dàn)当一只中特估龙头股(gǔ)在两(liǎng)三(sān)个交易日(rì)内涨幅(fú)就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在(zài)进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易的(de)直(zhí)观(guān)判断，这代表(biǎo)着资金参与方(fāng)的短期(qī)泡沫化，过高的(de)交易拥挤度(dù)意味(wèi)着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不(bù)过在资金面(miàn)，“中特估”有(yǒu)好消(xiāo)息(xī)传(chuán)来(lái)。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证央企红利(lì)ETF发布公告称，该(gāi)基金累计有效认购(gòu)申请(qǐng)份额总额超过20亿(yì)份发(fā)行(xíng)上限，基金管理人(rén)将启动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中(zhōng)证(zhèng)国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回(huí)报ETF、招商中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报(bào)ETF和汇添富中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF于今(jīn)日开售，每(měi)只(zhǐ)产品的(de)首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年以来，场内多早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内(nèi)资金净(jìng)流入(rù)超过(guò)12亿(yì)元，规模增(zēng)幅超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内(nèi)资金净(jìng)流入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更(gèng)是高达(dá)24.75倍，成为今(jīn)年全市场规模增长倍数(shù)最高的ETF。

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