投资(zī)者除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值(zhí)等(děng)因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能(néng)主题的热(rè)炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨(zhǎng)，截至6月1日收(shōu)盘，最(zuì)新股(gǔ)价(jià)达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美(měi)元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多(duō)只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火热多久？

　　蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思>公募基金提前(qián)布局(jú)

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的(de)先进技术，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司股价(jià)最(zuì)高达到419.38美元，公(gōng)司(sī)市值(zhí)一度突破万亿美元(yuán)。截至6月1日收(sh蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思ōu)盘(pán)，其股价回落至397.7美(měi)元，但依旧有望再(zài)次突破万亿(yì)美元的市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司在(zài)中国官网宣(xuān)称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在改变全球大型行业，并将为社会带来深远的(de)影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国(guó)内(nèi)市场对于AI行情的关注热情也(yě)是持续(xù)高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截(jié)至6月(yuè)2日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其(qí)后(hòu)的(de)便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人(rén)工(gōng)智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布(bù)局英伟达或相关概念股。交易软件通达信推出了英伟达概(gài)念股，该软件(jiàn)信息显示，相关(guān)概念股一共包含32家A股上(shàng)市公司，这些公司与英伟达在某些方(fāng)面有业务(wù)上的合作。从公募(mù)基(jī)金一(yī)季度末的(de)数据来看，部分被纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达(dá)公司股票的公募基(jī)金(jīn)主(zhǔ)要集(jí)中在(zài)能投资海(hǎi)外市场(chǎng)的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统计(jì)，持有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末(mò)规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克(kè)100指数，前十大重(zhòng)仓(cāng)股中包(bāo)括(kuò)苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)和谷(gǔ)歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基(jī)金中，持有英伟(wěi)达且规模(mó)最高的(de)是广(guǎng)发全球精(jīng)选，该(gāi)只基金今年(nián)一季(jì)度末(mò)规模(mó)为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报》记者(zhě)，国内AI投(tóu)资的热潮(cháo)与微(wēi)软、英伟达等美股科技股年初至今的大涨有关(guān)。蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思trong>

　　郑昕(xīn)昊(hào)称(chēng)，年初以(yǐ)来，微(wēi)软就在AI领域加大了投资(zī)，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将(jiāng)其整(zhěng)合(hé)进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这是AI领(lǐng)域史上规模(mó)最大的一笔投资。作(zuò)为一站式解决(jué)方案的(de)提供商(shāng)，英伟达公司是今(jīn)年(nián)AI概念热潮中的另一大(dà)赢家，该(gāi)公(gōng)司今年一季度的(de)业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业(yè)务的营(yíng)收创历(lì)史新高，远(yuǎn)好于市(shì)场预期。

　　如(rú)何(hé)把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机(jī)会的投资者而言，英伟达和微软在内的众多美股科技(jì)股公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来看(kàn)，AI应(yīng)用(yòng)已是科技(jì)革命最(zuì)新的(de)突破口。能够率先建(jiàn)立起良好(hǎo)商业模式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力(lì)的公(gōng)司将会成为(wèi)未来最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英(yīng)伟达已(yǐ)具备这些特质，他(tā)们的中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起来很美好，但实际投资中还受诸(zhū)多因(yīn)素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受到资金(jīn)关注(zhù)，行业成交热度(dù)上升，从3月中旬(xún)一直(zhí)涨至4月上(shàng)旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证(zhèng)，半导体行业一季度整体营(yíng)收(shōu)同比下降2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比大(dà)幅(fú)下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业(yè)数据的跟踪，目前全(quán)球半导体(tǐ)产业整体仍(réng)处于主动(dòng)去库存阶(jiē)段(duàn)，行业并未迎来(lái)拐点。在缺(quē)乏(fá)基本面支撑的情况下(xià)，4月(yuè)中旬以来半导(dǎo)体重回弱势(shì)。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨(zī)询首席分析师秦洪告(gào)诉记者(zhě)：“半(bàn)导体板块回暖的(de)驱动力主(zhǔ)要(yào)来源于AI产(chǎn)业的大发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯(xīn)片业务快速(sù)增长，美股英(yīng)伟达的股价表现以及背(bèi)后的(de)产能扩张信息就是最好的例证。而(ér)从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是(shì)强劲有力(lì)，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前(qián)半(bàn)导体产(chǎn)业(yè)周期尚未反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半导体设备业(yè)绩高增长等利好(hǎo)因(yīn)素支撑(chēng)下，当前位置也(yě)不(bù)悲观(guān)。

　　站在(zài)投资的角度考(kǎo)虑(lǜ)，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期(qī)待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的(de)过去经验来(lái)看，大热(rè)必死、均值回归(guī)的规律(lǜ)永不变色，所以投资与产业发展之间存在着较大(dà)差异。在(zài)操作中，不(bù)宜在股价高涨、人气(qì)亢奋时买入(rù)，而是需要(yào)在相对低(dī)位或调(diào)整一定(dìng)程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为(wèi)，投(tóu)资者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素(sù)。在具体(tǐ)投(tóu)资的时候要选(xuǎn)择(zé)掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核心竞争力的(de)投资(zī)标的，确保产业景气能(néng)够反映(yìng)在未来的业(yè)绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的(de)跟风(fēng)炒作。另外，好的投资标的(de)也要以合适的价格买入(rù)，否则很可能(néng)会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要做(zuò)好分(fēn)散配置，不要将资金全(quán)押一个赛道。