为了(le)让自己的(de)限售股解禁后能获得好的回报，上市(shì)公司董事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)的股票价(jià)格，然后高位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站披露了一则行政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注。时为新美星(xīng)董事长何(hé)德平和(hé)其配偶(ǒu)黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以便后续自(zì)己减持获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合(hé)谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资(zī)金(jīn)优势、持(chí)股(gǔ)优势，连(lián)续集中交易新美星(xīng)，影响公司股价，合计盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵(zòng)证券(quàn)市场行(xíng)为，罚(fá)没合(hé)计9567.12万(wàn)元；还对何德(dé)平(píng)信息(xī)披露违法违规，给(gěi)予警(jǐng)告，并处(chù)以(yǐ)40万元(yuán)罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们(men)一起(qǐ)来(lái)看看(kàn)，究竟是怎(zěn)么回(huí)事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会(huì)行政处罚决(jué)定书披露的信(xìn)息，新美星董事长、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平和(hé)他(tā)的妻子黄(huáng)秀(xiù)芳当(dāng)时向时(shí)任独墅湖文化传(chuán)播有限公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元(yuán)，这些钱(qián)部分(fēn)来自他们(men)所掌(zhǎng)控的(de)上海海得泽广投资管理中心（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海得泽(zé)广(guǎng)）减持“新(xīn)美星”所(suǒ)得。

　　他们提(tí)供资(zī)金的目的(de)是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德(dé)平所持“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日(rì)解(jiě)禁后(hòu)能够获(huò)得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即(jí)开始利用控制的证券账户并联合(hé)其他市场资金(jīn)在(zài)二级市场(chǎng)买入并交易“新美星”，且(qiě)在后(hòu)续操作中向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价(jià)，蒋维还(hái)找了两个帮(bāng)手共(gòng)同合(hé)谋(móu)。他经人介绍认识并联合(hé)毛(máo)明土、李传武共(gòng)同操纵(zòng)“新美(měi)星(xīng)”；毛(máo)明土、李传武(wǔ)控(kòng)制各自筹(chóu)得的证券账户、资金开始与蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在此期(qī)间，主要由蒋维与毛明土联(lián)系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决(jué)策，更好地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管(guǎn)披(pī)露的(de)信息，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星(xīng)”股价(jià)上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指26.09个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数25.95个百分点。账(zhàng)户(hù)组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入(rù)成交金额(é)5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，利(lì)用(yòng)资金优势、持股优(yōu)势，连(lián)续集中交易“新美星(xīng)”，影响股(gǔ)票交(jiāo)易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利(lì)近4800万元

　　我们具体来(lái)看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控制35个证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），是怎么拉高(gāo)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组连续(xù)集中交易(yì)“新美星”，申买量占市(shì)场(chǎng)申买量比例(lì)超20％的交易日(rì)有19天，峰值达(dá)到(dào)42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市(shì)场申卖量(liàng)比例超20％的(de)交易(yì)日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流通(tōng)股达到(dào)峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的(de)比例8.13％。账户组(zǔ)具备(bèi)资金优势和持(chí)股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月(yuè)26日(rì)开始，账户组持续大量买入(rù)“新美(měi)星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入(rù)成(chéng)交排名第一(yī)，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量(liàng)为期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股量显著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个(gè)百分点，偏离同(tóng)期(qī)行(xíng)业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较期初(chū)增加124.23％，持股量(liàng)涨幅(fú)较大(dà)。

　　其(qí)中，账(zhàng)户组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或市价(jià)申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不(bù)低于卖(mài)一价或市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买量41.33％，对(duì)应成交股数(shù)（不含(hán)对倒）为(wèi)2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期(qī)间，“新(xīn)美星”股价(jià)下跌13.3香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年6％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还多(duō)次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出(chū)获利的行(xíng)为。经测算，扣除(chú)佣金(jīn)和相关税费，账(zhàng)户组盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称是(shì)委(wěi)托理(lǐ)财、而非操纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及(jí)其代理人提(tí)出多(duō)点申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在(zài)案证据不(bù)足以证(zhèng)明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳(fāng)委托，联合他人操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与蒋维(wéi)系委托理财关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛明(míng)土、李传武等(děng)人(rén)讨论(lùn)交易(yì)新美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册并非黄(huáng)秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约定(dìng)；五是(shì)蒋(jiǎng)维账户组利益(yì)与何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀(xiù)芳资(zī)金后部分用于偿(cháng)还债(zhài)务，部分用于非法活动，属(shǔ)于欺(qī)诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应(yīng)对毛明土账户组、李传武(wǔ)账(zhàng)户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第(dì)五(wǔ)，不(bù)认(rèn)可黄秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询问(wèn)笔录的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何(hé)德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)款项不知情、未参与，且(qiě)何德平与(yǔ)黄秀(xiù)芳(fāng)系独立法律主体，即便夫妻或一(yī)致(zhì)行(xíng)动人(rén)中一方存在不当行为，不应推(tuī)定或(huò)认定(dìng)另一方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及(jí)他们的代理人(rén)也(yě)就(jiù)是否合谋(móu)、部分账户的控制关系、委托理(lǐ)财关系等提出(chū)了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应，经复核，对当事(shì)人及其代理人的主要陈(chén)述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，本案为(wèi)多个主体参与、多个(gè)环节实(shí)施(shī)、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行(xíng)为。在(zài)案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)资金作为保证金，委托其(qí)通过二级市场交易影响新美星股价(jià)，蒋维会向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈(kuì)交易情况；何德(dé)平知悉并参与了本案行为；上述行为的(de)实质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并非(fēi)合法理财。在案证(zhèng)据(jù)可(kě)以(yǐ)证明，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武有共同(tóng)影响“新美星”股(gǔ)价(jià)的意(yì)图和目标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了(le)联(lián)合(hé)影响股价的行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于违法期间和(hé)责任承担(dān)，证监会表示，由(yóu)于(yú)2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年(nián)2月(yuè)14日期间(jiān)蒋(jiǎng)维控制(zhì)的账(zhàng)户交易“新美星”客(kè)观上为后续的合(hé)谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维(wéi)已经有一定(dìng)底仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李(lǐ)传武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在此基(jī)础上，在认(rèn)定及处罚时(shí)将合谋各方(fāng)视为一个整(zhěng)体，不区别对(duì)待各(gè)方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第(dì)二百零三条所(suǒ)述的(de)操纵(zòng)证券市场行为(wèi)。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证(zhèng)监(jiān)会决定：就(jiù)操纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中(zhōng)，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)罚款2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露(lù)违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的(de)相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披(pī)露，在新(xīn)美星(xīng)2016年4月上市(shì)前，海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳夫妇持(chí)有(yǒu)公司(sī)80万股股份，占新美星上市时(shí)总(zǒng)股本的1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海(hǎi)得(dé)泽(zé)广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持(chí)完毕。

　　关于何德(dé)平(píng)信(xìn)息披(pī)露违法，何德平(píng)、黄秀芳及(jí)其代理人提出(chū)：第一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽(zé)广为兰(lán)某代持，股份(fèn)减(jiǎn)持决策由海得(dé)泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将减持(chí)所(suǒ)得汇入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的原因系兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还借款本息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有重大(dà)性，不(bù)对投资(zī)者决(jué)策产(chǎn)生重大影(yǐng)响(xiǎng)，情节轻微。第(dì)三，即便认定代持(chí)成立，何德(dé)平对借款、香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年还款(kuǎn)等(děng)事项，不(bù)参(cān)与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应受到(dào)处(chù)罚。综(zōng)上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金(jīn)流水及相(xiāng)关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关(guān)系，代(dài)持资金和减持(chí)所得系(xì)家庭共同财(cái)产，可以认定(dìng)海得泽广代(dài)何德(dé)平(píng)、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相(xiāng)关理由(yóu)不具有事(shì)实和法律依据(jù)，不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市公司实际控制人，未(wèi)如实告(gào)知(zhī)上市公司上述持股情况，导致新美(měi)星在(zài)相关公(gōng)告中均未披露(lù)相关情况，导致(zhì)新美星违反2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规(guī)定，何德平(píng)的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条(tiáo)第三款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)信息披露违法行为，对何德平给予警告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年