今(jīn)年(nián)以来(lái)基金代销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发(fā)布(bù)与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而(ér)从(cóng)机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来(lái)由于(yú)经营(yíng)不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在(zài)高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基(jī)金公(gōng)司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本(běn)增效的主流选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的(de)相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经与北(běi)京(jīng)虹点基金销售(shòu环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语)有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月(yuè)18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上银基金则(zé)于(yú)2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增与民商基金(jīn)的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的代(dài)销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合(hé)计6家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了(le)合(hé)计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)除(chú)合作关(guān)系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系(xì)，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看(kàn)，前述被(bèi)解约的(de)基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着(zhe)代(dài)销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于(yú)代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是(shì)实(shí)现(xiàn)降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基(jī)金公司内部人员表示，基金公司(sī)终止与销售机构的(de)合作，无非是(shì)以下三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由(yóu)无非就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通(tōng)常(cháng)是基金(jīn)代销机构(gòu)销售能力(lì)较(jiào)弱，且又(yòu)受(shòu)到(dào)监管的处罚(fá)，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基(jī)金(jīn)销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机(jī)构的合作是(shì)双向选择，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合(hé)作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋来说，环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语各(gè)有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服(fú)务，第(dì)三(sān)方销(xiāo)售渠道(dào)线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平(píng)台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行(xíng)渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然(rán)是基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的(de)重要趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机构保有(环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前(qián)共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量(liàng)不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化(huà)更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公(gōng)司向中国证券监督(dū)管理委员会提交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基(jī)金销售机构监督管理办(bàn)法》等(děng)有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服(fú)务(wù)有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前(qián)第一(yī)家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经(jīng)营(yíng)困难(nán)等(děng)原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视(shì)天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代(dài)销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监(jiān)局发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石基(jī)金等第三方代(dài)销机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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