全球头(tóu)号对冲基金桥水的最新(xīn)调仓情况曝光了(le)！

　　根据其向美国证交会提交的13F文(wén)件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度(dù)末的美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有(yǒu)所(蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了suǒ)缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获(huò)得桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其第一大(dà)重仓，但(dàn)桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁(jié)、百事(shì)可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等(děng)多只消(xiāo)费(fèi)股(gǔ)；另外(wài)桥水加仓了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书等(děng)，但(dàn)是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥(qiáo)水最新(xīn)观点表示(shì)，其非常(cháng)看好黄金，认为(wèi)黄金可能正处于持续(xù)增长期(qī)的开端。

　　桥水美股持仓(cāng)市(shì)值近164亿(yì)美元<蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了/p>

　　美(měi)国(guó)证券交易委员会（SEC）披露(lù)了最新(xīn)的13F文件，桥水基金今(jīn)年(nián)一季度末的持仓曝光。据(jù)了解，到今年4月末，桥水管理(lǐ)的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看(kàn)看桥水在(zài)今(jīn)年(nián)一季度(dù)的美(měi)股(gǔ)持(chí)仓(cāng)变动情况，数据显示(shì)，截止2023年3月末(mò)，桥(qiáo)水在美股的持仓总市值(zhí)达(dá)到163.88亿美元(yuán)，较去(qù)年(nián)底的183.2亿美(měi)元减少了10.55％。作为全球宏观策(cè)略基金，桥水的美(měi)股组合仅占总资产(chǎn)很小(xiǎo)的一(yī)部分。

　　在这个(gè)季(jì)度(dù)，桥(qiáo)水在不(bù)断卖卖卖，清仓(cāng)了(le)228只证(zhèng)券(quàn)，减持了(le)360只证券(quàn)；同(tóng)时也积极买进(jìn)，新进了(le)118只(zhǐ)证券(quàn)，增持了225只证券。

　　新兴(xīng)市(shì)场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股

　　今年一季(jì)度(dù)末，桥水的前十大重(zhòng)仓(cāng)标(biāo)的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年一季度(dù)末(mò)晋升为桥水的第(dì)一大(dà)重(zhòng)仓，加仓了331万股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓(cāng)市值(zhí)为(wèi)8.72亿(yì)美元，占(zhàn)投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第(dì)七(qī)大(dà)持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一季(jì)度都(dōu)有所(suǒ)减(jiǎn)持(chí)，期末持仓市值分别(bié)为(wèi)7.52亿美(měi)元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，桥(qiáo)水持有(yǒu)多(duō)只消费(fèi)品(pǐn)个股，但(dàn)是今年(nián)一季度都进行(xíng)了减持，比如其第三(sān)大持仓宝(bǎo)洁，减掉了(le)5万(wàn)股左右，期末(mò)持有494.49万股，持股市值为7.35亿美(měi)元；还(hái)有桥水也减持了百事可乐(lè)、可口可乐，持股数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末持(chí)股市值为(wèi)5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分(fēn)别(bié)位列第(dì)五、第(dì)六大重仓股；另外，桥水还(hái)减持了(le)麦当(dāng)劳、开市客(kè)、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛(mǎ)的减持(chí)幅度(dù)相对较大。

　　但(dàn)是(shì)，桥水在(zài)一季度小(xiǎo)幅加仓了(le)医疗(liáo)领(lǐng)域(yù)的强生，持股增至358.75万(wàn)股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值(zhí)为5.56亿美元，位列第四(sì)大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸(liǎn)书

　　减(jiǎn)持(chí)黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥水基金美股前30大重仓，其中增持的标的还包括(kuò)谷(gǔ)歌(gē)母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量(liàng)增至230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿美元；还增(zēng)持了脸书(shū)Meta，持(chí)股增至100.18万股(gǔ)，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥(qiáo)水在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持的标的相对较多，除去前十大重仓，桥水还减持了(le)先锋领航(háng)富时新兴市(shì)场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量(liàng)降至847.11万股，减(jiǎn)持幅度达38％，持有市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持幅度(dù)较大(dà)的还有(yǒu)拼(pīn)多(duō)多，减少了150.34万(wàn)股(gǔ)，持股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市(shì)值为1.63亿美元(yuán)。桥水还(hái)减(jiǎn)持了亿(yì)滋国际22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水在(zài)一季度还减持了其特别看好的黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿美(měi)元。该基金从(cóng)去年年底(dǐ)以来出现(xiàn)较大涨势(shì)，表现非(fēi)常(cháng)突出。

　　但从最新的(de)观点看，桥水还是非常看(kàn)好黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基(jī)金联席首(shǒu)席投资官(guān)凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表示(shì)，黄金可能正处于持(chí)续增(zēng)长期的开端，因为全球对美元去杠(gāng)杆化的推动仍是(shì)金价的(de)长(zhǎng)期支撑。她表示，黄金被低估了，还(hái)有很(hěn)长的(de)路要走。

　　她还(hái)说，黄金在全球货币市场中日益重(zhòng)要，这使(shǐ)得它不仅仅(jǐn)是对抗债券市场和利率(lǜ)的工具。另外，地缘(yuán)政(zhèng)治动荡不会消失(shī)，这(zhè)是对黄(huáng)金的长期支撑。不(bù)仅如此，由于(yú)全球通(tōng)胀水平仍相对较(jiào)高，黄金将继(jì)续(xù)吸引投资者，以对冲购买(mǎi)力(lì)下(xià)降(jiàng)的(de)风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林斯(sī)分享了他在2023年(nián)一季度的最新(xīn)观察。

　　他指出(chū)，名义(yì)支出水(shuǐ)平高(gāo)于经(jīng)济体的生产能(néng)力(lì)，导致(zhì)通胀(zhàng)率远高于目(mù)标水平，美(měi)国和其他西方经济体处于看跌失衡中。为了纠正(zhèng)这种(zhǒng)失衡(héng)，缓解需求压(yā)力(lì)，欧(ōu)美各国央行一直在实施(shī)紧缩(suō)政策——目前紧缩政策造成的负(fù)面影响初(chū)现(xiàn)苗头。但一切才刚(gāng)刚(gāng)开(kāi)始，恢复(fù)均(jūn)衡将会给经济和市场带来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比(bǐ)之下，亚洲(zhōu)经济体的经济更加接近(jìn)于均衡——支(zhī)出与(yǔ)劳动力产出水平(píng)一致，通胀可控，政策制定(dìng)者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在(zài)大部分西方国家，货币政(zhèng)策(cè)紧缩(suō)扭(niǔ)转了流动性(xìng)方向，促使人们抛售(shòu)资产持有现金。紧缩政(zhèng)策(cè)推高了(le)折现率（即(jí)现金(jīn)未来实际(jì)收益率(lǜ)的预(yù)期(qī)），但迄(qì)今为止(zhǐ)尚未严重影响风险溢价和经(jīng)济增长，上述情况极(jí)有可能在周期的下一阶段出现(xiàn)。与(yǔ)西(xī)方国家相比，中国、日本和(hé)许多亚洲(zhōu)国家和地(dì)区处(chù)于周期的不同位(wèi)置，这些(xiē)国家和地区的政策(cè)制定者支(zhī)持货(huò)币(bì)和信用(yòng)流动(dòng)，这降低了折现率(lǜ)和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对(duì)于近期(qī)美(měi)联(lián)储加息(xī)，桥水基金在其官(guān)微(wēi)发文称，“上周(zhōu)美联储加息25个基(jī)点。虽(suī)然(rán)没有明确(què)声明加息将会暂(zàn)停，但政策(cè)指引的取消和鲍威尔讲话清(qīng)楚表明，美联储(chǔ)希望持观望态度。这符合(hé)我们对当前形势(shì)的解(jiě)读(dú)。”

　　桥水表示，为了应对疫情带来的影(yǐng)响，许多发达经济体(tǐ)都推出了大规(guī)模财(cái)政(zhèng)刺激政策，引发了(le)通胀(zhàng)问题(tí)。为了应对高通(tōng)胀，央行不得不收紧政策。其中美国采取了最(zuì)激进的(de)应对通胀(zhàng)的举措，在不到18个月的(de)时(shí)间里，美联储加息(xī)500个基点，并迅速减持债券。目前，虽然(rán)美国经济尚未出(chū)现严(yán)重问题，但名义支出已经放缓。如果美(měi)联储进一步收紧政策，银行(xíng)业就会继续(xù)承压，从而影响信贷供应。上周，美国第一共和(hé)银行被(bèi)接管，再次凸(tū)显美(měi)国金融体系(xì)面临压(yā)力，股(gǔ)市和债券收益率出现下跌。美国(guó)可能需要（也(yě)可(kě)能不需要）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩(suō)举(jǔ)措(cuò)，美联储可以(yǐ)评估形(xíng)势再做出决策。

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