兄弟姐妹们(men)啊，今天风水轮流转，终于新(xīn)能源反攻了！

　　先来看(kàn叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》)一则今(jīn)天新能源(yuán)的(de)段(duàn)子：

　　XXX一到(dào)店，所有做AI的人便(biàn)都看着他(tā)笑，有的叫道，“XXX，新能源反弹(dàn)还不卖吗！” 他不回(huí)答，对柜里说，“温(wēn)两碗酒，要一碟茴(huí)香(xiāng)豆。”便排出(chū)九文大(dà)钱。他们又故意的高(gāo)声嚷道，“你昨天还在说抄底新能源，新(xīn)能(néng)源每次的反弹(dàn)就一下(xià)”

　　XXX睁大眼(yǎn)睛说(shuō)，“新能源赛(sài)道稳定，走(zǒu)势终将(jiāng)完美…” “什么走势(shì)完美？新能源的每一次反(fǎn)弹，都(dōu)是做AI 的好时机啊(a)，你敢说(shuō)不(bù)是吗” “你现在给别人(rén)吹新能(néng)源，是要被(bèi)吐口(kǒu)水的” XXX便涨红了(le)脸(liǎn)，额上的青筋条条(tiáo)绽出(chū)，争辩叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》道，“AI现在是概念炒作，都是泡沫(mò)，新能源马上到业(yè)绩(jì)窗口(kǒu)了，未来几年增速稳定，成长逻辑(jí)不变，市场会发(fā)现的”，接连(lián)便是难懂的(de)话，什么“增长韧性不改(gǎi)，估(gū)值修(xiū)复，贝塔回归，拐点(diǎn)明确(què)，反转在(zài)即”之类的。引得(dé)众人(rén)都(dōu)哄笑起来，店内外(wài)充满了快(kuài)活(huó)的空(kōng)气。

　　截至(zhì)收盘沪指跌0.02％，深成指(zhǐ)涨0.33％，创业板(bǎn)指(zhǐ)涨1.54％。两市共3502只个(gè)股上(shàng)涨，1556只个股下跌(diē)。北(běi)向资(zī)金净买入近8亿元(yuán)。

　　今天(tiān)泰勒终于可以写一下(xià)大涨原因了。

　　原因也(yě)很简单(dān)，今天主(zhǔ)打的就是一个新能源赛道股(gǔ)的(de)超跌反弹，风(fēng)格突(tū)然暴力转换，新能源大反(fǎn)攻。

　　锂电、光伏(fú)等板块掀(xiān)涨停潮。

　　相反(fǎn)，TMT、人工智能(néng)概(gài)念股全线下挫，算力(lì)方向中科曙光(guāng)、紫光(guāng)股(gǔ)份、数据(jù)港跌停；CPO方向光迅科技跌停，锐捷网络(luò)、博创(chuàng)科技(jì)跌超10％；ChatGPT概念股工业富联、风(fēng)语筑跌停，拓尔思、软通(tōng)动力跌超10％。

　　工业(yè)富(fù)联又(yòu)一次闪(shǎn)崩，消息面上(shàng)，微(wēi)软、Meta近(jìn)期削减(jiǎn)服务器订单规模(mó)。其(qí)中(zhōng)，微软(ruǎn)全年调降幅度最高达30％，主要集中在(zài)下半(bàn)年；Meta本(běn)季(jì)就砍单40％，下(xià)半(bàn)年释单转为保守(shǒu)。

　　券(quàn)商也(yě)发来了(le)解(jiě)读：【客观看待数(shù)通砍单传闻，把握(wò)AI边(biān)际变化(huà)】

　　今早有(yǒu)消息称Meta和(hé)微软大幅削减(jiǎn)了服务器订单，我们(men)呼(hū)吁大家客观看待。

　　首(shǒu)先，云商(shāng)在年初给到的23年Capex指引已比较悲观，据此前产业(yè)反馈，四家大厂(chǎng)有2家是下滑的(de)，1家持(chí)平，1家有增长，factset的一致预期看23年云商capex增长为4％。因此(cǐ)服(fú)务器，尤其是通用服务(wù)器的需求放缓完全在预期内；

　　而本轮AI大(dà)模型的浪潮(cháo)主要拉动(dòng)AI服务器。从(cóng)光模(mó)块板块来看，1-2月就有(yǒu)Meta、亚马逊(xùn)砍(kǎn)单消(xiāo)息确认，因此200G/400G需求走弱，在Q1收入端已有充分反映。

　　其次，微(wēi)软在(zài)最新的业(yè)绩(jì)会上Capex指引乐观，预计(jì)后续财季(jì)Capex将有“显著(zhù)”（PS：这里(lǐ)用(yòng)词是material）环比增长，主要受Azure AI拉动 。后续也将根(gēn)据业务反馈(kuì)及用户(hù)转化率，继续加大AI的投入。

　　微软预计下个财(cái)季Azure收入同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)26-27％，其(qí)中(zhōng)近1pct的增速拉动来自AI。

　　今天的市场就分析(xī)到这了。

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