金融(róng)界5月(yuè)5日消息(xī) 央(yāng)行(xíng)、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通(tōng)过北向互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在(zài)轧(yà)差(chà)后的(de)名义本金净额(é)每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况(kuàng)适时(shí)调整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民(mín)银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期(qī)货事务(wù)监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金(jīn)融衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场的协(xié)同发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人民银(yín)行（以(yǐ)下简称(chēng)人民银行）、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布(bù)联合公告(gào)，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下简称(chēng)上海清算(suàn)所(suǒ)）和香港场外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下简称场外结(jié)算(suàn)公司(sī)）开展香港与内地利率互(hù)换市场互(hù)联互通(tōng)合作(zuò)（以下(xià)简称(chēng)“互换通”），初(chū)期先行(xíng)开(kāi)通“北向互换(huàn)通”，香港及其他(tā)国家和地区的境(jìng)外投资(zī)者(zhě)可通过两地基(jī)础(chǔ)设施(shī)互联互通参与内地(dì)银行(xíng)间金融(róng)衍生品市(shì)场。自(zì)联合公(gōng)告发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北(běi)向互(hù)换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关(guān)交(jiāo)易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期可交易品种为利率互(hù)换(huàn)产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即(jí)互(hù)换通(tōng)报价(jià)商）需与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议，并(bìng)为(wèi)上(shàng)海清(qīng)算所利率互换集中清算业务(wù)的清算会(huì)员或该类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外(wài)投(tóu)资者为符(fú)合人民银行要求并完成内地银行间债券市场准入备(bèi)案的境外机构(gòu)投资者，并(bìng)经外(wài)汇(huì)交易knocked什么意思，knocking什么意思中心开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请开通(tōng)“北向互(hù)换通(tōng)”交易权限(xiàn)的境外投资者需同时申请(qǐng)knocked什么意思，knocking什么意思成为场外结算公司的清算会员或(huò)该(gāi)类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇交易中心(xīn)与(yǔ)人民银行认可(kě)的境外电子交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公司(sī)建立中(zhōng)央对手方清算机构互联(lián)互通，共同向境(jìng)内外(wài)投资者提供清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过“北向互换通(tōng)”开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司(sī)针对双方(fāng)清算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过(guò)人民(mín)币40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管局已就“互(hù)换通(tōng)”涉及(jí)的跨境(jìng)监管合作原(yuán)则和具体安排达成共识，并签署(shǔ)了(le)《关(guān)于(yú)内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)方(fāng)面的监(jiān)管合作安排和(hé)联(lián)络协商机制，共同维护“互换通”的(de)正常运行、金(jīn)融市场稳(wěn)定(dìng)和公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结(jié)算公司应(yīng)当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责(zé)，组(zǔ)织市场(chǎng)各方(fāng)有(yǒu)序开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清算会员应当(dāng)遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定及业务规则(zé)，加强内部控(kòng)制，防范(fàn)和(hé)控制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教育(yù)和服务，切(qiè)实维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则(zé)和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确(què)保(bǎo)“北(běi)向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海清算所、场外结算(suàn)公司为参(cān)与做(zuò)准备(bèi)。

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