总市(shì)值超6万(wàn)亿的科创(chuàng)板(bǎn)市场，增添风险管理新工具！

　　5月12日，中(zhōng)国证(zhèng)监会官网消息，为健全多层次资(zī)本市场产品体系，丰富(fù)资本(běn)市(shì)场风险管(guǎn)理工具，证监会启动科创(chuàng)50ETF期权上市工作。同一(yī)天，上交所也发布消息，将在中国证监会(huì)指导下认(rèn)真(zhēn)做好(hǎo)科(kē)创50ETF期(qī)权(quán)上市相关工作。

　　多位业内人士(shì)表(biǎo)示，科创50ETF期权上市(shì)工作的启(qǐ)动(dòng)，将为(wèi)科创板(bǎn)市场的科技创(chuàng)新投资带来风(fēng)险管理工具，进一步丰富ETF期权品种，满足投资者多元化的交易和风险管(guǎn)理(lǐ)需求(qiú)。而相关合约标的纳入ETF期(qī)权，也将(jiāng)对(duì)ETF龙头产品的(de)规(guī)模、流动性和交投活跃度(dù)产生(shēng)积(jī)极影响(xiǎng)，同(tóng)时(shí)为科创板市场投资带来(lái)中(zhōng)长期资金，增强市场的关注度和吸(xī)引力。

　　科创板(bǎn)新增风(fēng)险管(guǎn)理(lǐ)工具

　　科创50ETF期权上(shàng)市(shì)工作启动

　　5月12日(rì)，中(zhōng)国证监会消息显示，为健(jiàn)全多(duō)层次资本市场(chǎng)产品体系，丰富(fù)资本市场风(fēng)险管理工具，证监会启动科创50ETF期权上市工作。

　　科创50ETF期权是(shì)我国首只(zhǐ)基于科(kē)创(chuàng)50指数的场内期权品种，科技创新特(tè)色鲜明，与现有(yǒu)ETF期权品(pǐn)种形(xíng)成良好互补。上市科创50ETF期权(quán)，是贯彻落实党的二十(shí)大精神、“十四(sì)五(wǔ)”规划(huà)《纲要》的重(zhòng)大举措，是贯彻落实(shí)党中央(yāng)、国务院(yuàn)关于推(tuī)进上海国际金融(róng)中(zhōng)心(xīn)建(jiàn)设(shè)、支持浦(pǔ)东新区(qū)高水平改革开放决策部署的重要(yào)安排(pái)。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，上市科创50ETF期权，有(yǒu)利(lì)于吸(xī)引长(zhǎng)期资金配置科创板，激发(fā)科创板创新活力，满足多元(yuán)化的交易和风(fēng)险管(guǎn)理需求，有助于继续发挥好(hǎo)科创板改(gǎi)革先行先试(shì)的(de)示(shì)范(fàn)引领(lǐng)作(zuò)用，不断提升(shēng)服务(wù)实体经济质效。

　　同期，上海证(zhèng)券交易(yì)所官网也(yě)发布消息，上交所将在中(zhōng)国证监会指导下认(rèn)真做好科创50ETF期(qī)权上市相关工作。

　　上交(jiāo)所表示，推进科创50ETF期权(quán)新产品(pǐn)上市，是(shì)上交所贯彻(chè)落实党的二十大精龙有几个爪 龙有两个根吗神、“十四五”规划《纲(gāng)要(yào)》提(tí)出的“完善金融支持创(chuàng)新体系”、支持浦东新区高水平(píng)改革(gé)开放、支持创新驱动发(fā)展战略的重要举措，对促(cù)进科创板(bǎn)企业(yè)进一(yī)步发挥科创(chuàng)能(néng)效、支持科(kē)创(chuàng)板(bǎn)建设具(jù)有积极意义。

　　据统计，2019年设立以来，科创(chuàng)板(bǎn)建设(shè)稳(wěn)步推进，市(shì)场(chǎng)运(yùn)行平稳有序(xù)，支持和(hé)鼓励“硬科技”企(qǐ)业上市的集聚示范效应日益显现。截至(zhì)2023年4月底，科(kē)创板已有上市公(gōng)司519家，总(zǒng)市值达6.65万亿元，板块的科技(jì)创新(xīn)属性持(chí)续强化。

　　上交所表(biǎo)示，目前科创板(bǎn)尚缺(quē)少相应的风险(xiǎn)管理工具(jù)，上交(jiāo)所根据市场需(xū)求积(jī)极推动(dòng)科创50ETF期权新产品研发，将其作为完善(shàn)科创板(bǎn)配套产品体系(xì)、提升科创板吸(xī)引力和流动(dòng)性、推进科创板做市商制度(dù)功能发(fā)挥(huī)、持续发(fā)挥科创板(bǎn)改革(gé)先(xiān)行(xíng)先(xiān)试示范(fàn)引领(lǐng)作用的重要举措。

　　“上市(shì)科创50ETF期权(quán)，可有效满足(zú)科创板投资者风险管理(lǐ)需(xū)要，有(yǒu)助于(yú)科创板更好(hǎo)发挥资本市场改(gǎi)革试验田作用，对于促进科创板和股票(piào)期权市场长期持续(xù)健康发(fā)展意(yì)义(yì)重大(dà)。”上交所(suǒ)相关负责人(rén)称(chēng)。

　　同时，监管机构还积极(jí)关注ETF期权市场的稳健运行和风险防控工作，多举措(cuò)确保新产品平(píng)稳(wěn)上市。

　　证监(jiān)会(huì)表(biǎo)示，证监(jiān)会一直高(gāo)度重视ETF期权市场稳健运行和风(fēng)险防控(kòng)工作，持续(xù)完善制度规则体(tǐ)系，加强运(yùn)行(xíng)管理和风险(xiǎn)监测(cè)。科创50ETF期权上市后，证监会将(jiāng)进(jìn)一步(bù)完善(shàn)风(fēng)险(xiǎn)防(fáng)控机制(zhì)，并根据市场运(yùn)行情(qíng)况改进优化，确保科创(chuàng)50ETF期权(quán)稳健(jiàn)运行。

　　上(shàng)交所也表示(shì)，上交所(suǒ)高(gāo)度重视ETF期权市场风险防控工作，基于(yú)我国ETF期权市场发展特点，实施了投资者(zhě)适当性管(guǎn)理(lǐ)制度、保(bǎo)证金制度(dù)、持仓限额制度等一系列(liè)风控安排，保障了(le)期权(quán)市(shì)场平稳运行(xíng)。

　　针对(duì)科创50ETF期权，作(zuò)为(wèi)宽(kuān)基类ETF期权产品，上交所将总体沿用前期的风控(kòng)措施，并(bìng)根(gēn)据(jù)科(kē)创板股票涨(zhǎng)跌幅设置对(duì)科创50ETF期权(quán)涨跌幅参数适应性调整(zhěng)为20％，相关措施在创业(yè)板ETF期(qī)权已有实践。后续，上交所将在目前行之有效的风险防(fáng)控和市场监管措施的基础上，进一步(bù)做好风险研(yán)判，全(quán)面加强市场监管，确(què)保新产品(pǐn)平稳上市。

　　“下(xià)一步，将在中国证(zhèng)监(jiān)会的指导下，会同(tóng)市场各方(fāng)扎实(shí)做好各项业务和技(jì)术准备工作，保障科(kē)创50ETF期权平(píng)稳上市。”上交(jiāo)所相关负责(zé)人(rén)称。

　　国(guó)内ETF期权(quán)产品将增(zēng)至8只

　　龙头(tóu)产品规模和流动性受益龙有几个爪 龙有两个根吗trong>

　　ETF期(qī)权作为全球资本市(shì)场基础、成熟、普遍的(de)金(jīn)融(róng)衍生工(gōng)具，在(zài)价格发(fā)现、风(fēng)险管(guǎn)理、完善市场多空平衡机(jī)制(zhì)等方(fāng)面发挥了重要作用。

　　自2015年(nián)2月开展股票期权试点(diǎn)以来，证监会组织(zhī)沪深(shēn)交易所先后(hòu)上市了7只(zhǐ)ETF期权，市场(chǎng)运(yùn)行平稳有序，有效发挥(huī)了(le)引入(rù)增量资金、稳(wěn)定(dìng)现(xiàn)货市场(chǎng)的作用，为进一步丰富ETF期权品(pǐn)种夯实了基础(chǔ)。

　　据记者统(tǒng)计，作(zuò)为股票市场的(de)基础性风险管理工具，早在(zài)2015年2月9日，上交所就(jiù)上市交易上(shàng)证(zhèng)50ETF期权。

　　2019年12月23日，上交所、深交所上市(shì)交易沪深300ETF期权。

　　2022年9月19日，上交所上市中证(zhèng)500ETF期权，同期(qī)深交所上市(shì)创业(yè)板ETF期权、中证500ETF期权。

　　2022年(nián)12月12日，深证(zhèng)100ETF期权(quán)在深交所上市(shì)交易。

　　随着科(kē)创(chuàng)50ETF期(qī)权启(qǐ)动上(shàng)市，国(guó)内ETF期权(quán)产品将增(zēng)至8只，投资者的(de)风险管(guǎn)理(lǐ)工(gōng)具将(jiāng)更加丰富和多元化。

　　一(yī)位公募投(tóu)资人(rén)士对此表(biǎo)示，目前我国已经推出(chū)了(le)不同类型的期权品种，不同品种(zhǒng)对应市(shì)场不同的市值的公司(sī)和投资风(fēng)格，科创(chuàng)50ETF期权(quán)的推出，将(jiāng)对(duì)科创板市场的(de)宽(kuān)基(jī)指数形成(chéng)覆(fù)盖(gài)，科(kē)技(jì)创新风格投(tóu)资(zī)有了风险管(guǎn)理工具，这(zhè)将(jiāng)有利于投资者(zhě)做好风(fēng)险管理，满足不同(tóng)投(tóu)资者的(de)投资(zī)交易需求。

　　同时，按照记(jì)者观察(chá)，目(mù)前ETF期权的合约(yuē)标(biāo)的都(dōu)是ETF市场的龙头(tóu)产品，目前(qián)包(bāo)括华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪(hù)深(shēn)300ETF、嘉(jiā)实沪(hù)深300ETF、南(nán)方(fāng)中证500ETF、嘉实中证500ETF、易(yì)方达创业板ETF、易(yì)方达(dá)深(shēn)证100ETF等龙头产品，都是期权合约标的(de)。

　　而从目前全市(shì)场跟踪科创50指数的ETF产品看，华夏(xià)科创50ETF规模最大(dà)，达(dá)到583亿元，目前管理规模仅次(cì)于华(huá)泰柏瑞沪深(shēn)300ETF，位居国内股票ETF市场管理规(guī)模第(dì)二名。另外，易(yì)方达、工银瑞信基金(jīn)旗(qí)下科创50ETF规模分别为(wèi)199.96亿元，55.36亿元(yuán)，在同类型(xíng)指(zhǐ)数跟踪产品中(zhōng)，规(guī)模也位居前列。

　　“根据以往ETF期权的合约标的，华夏科创50ETF成为合约标(biāo)的的可能性较大(dà)，管理规模和产品流动性(xìng)都(dōu)具备突出优势。”上(shàng)述公募投资人士(shì)称。

　　而根(gēn)据业内人士分析(xī)，相关合约标(biāo)的纳入(rù)ETF期权(quán)，将对(duì)该ETF龙头产(chǎn)品的规模(mó)、流动性和交(jiāo)投(tóu)活跃度产(chǎn)生积极(jí)影响。

　　华南一位股票ETF基(jī)金经理表示(shì)，相关的(de)ETF期权上(shàng)市后，投资(zī)者可(kě)以借助相应的(de)风险管理工具(jù)进行(xíng)方向(xiàng)性投资、波动率投资等，在投资层面的配套策略(lüè)也(yě)会丰富起来。充分(fēn)发(fā)挥上述(shù)作用，可以提升ETF期(qī)权产品(pǐn)交易需求，流动性进一(yī)步(bù)提(tí)高，进而促进(jìn)规模的提升。

　　“长期来看，有了风险管理工具，有利于(yú)吸引中(zhōng)长(zhǎng)资资(zī)金，增强股票ETF产(chǎn)品关注(zhù)度，这(zhè)也会(huì)让相应的龙头ETF产品的(de)规模和(hé)流动(dòng)性进一步巩(gǒng)固，市场(chǎng)吸引力(lì)也(yě)会不断(duàn)增强。”该股(gǔ)票ETF基金经理称。