财联社4月(yuè)21日讯（记者 王宏）3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米>财(cái)联社记者从业(yè)内获悉，近期监管部门正陆续(xù)召集相关保险(xiǎn)公司开会(huì)，主(zhǔ)要内容是(shì)进行(xíng)窗口指(zhǐ)导，要求寿险(xiǎn)公(gōng)司调整新开发产品的(de)定价利率，控制(zhì)利差损，要求新开发产品的定价利(lì)率从3.5％降到3.0％。主要(yào)思想(xiǎng)是市(shì)场(chǎng)有(yǒu)效(xiào)，监管有(yǒu)为(wèi)，主体调节在先，控制节奏，实现软着陆。

　　新开发产品定(dìng)价(jià)利率或(huò)从3.5％降到3.0％

　　财(cái)联社记者获(huò)悉，近日监管(guǎn)部门陆(lù)续召集(jí)了多家寿险公司开(kāi)会，以窗口指(zhǐ)导的(de)名义，要(yào)求(qiú)公司调整(zhěng)产品(pǐn)利率(lǜ)，控(kòng)制利差(chà)损(sǔn)。

　　据悉，监管要求险企新开(kāi)发产(chǎn)品的定价利率从3.5％降(jiàng)到3.0％。此次调整的主要思路是市(shì)场有效，监管有为，主体调(diào)节在先(xiān)，控制节(jié)奏，实现软着陆。

　　这次调整是不久前(qián)监管召集险企进行调研会的后续。3月(yuè)21日财联社记者曾(céng)报(bào)道，为引导人身险业降低负(fù)债成(chéng)本，加强行业负债(zhài)质量管理(lǐ)，银(yín)保监会人(rén)身险部(bù)组织保险(xiǎn)行业协会以及多(duō)家保险公司开展(zhǎn)调研。将重(zhòng)点调研普(pǔ)通险预定(dìng)利(lì)率分布、分红险预(yù)定利率和分(fēn)红(hóng)水平等公(gōng)司负(fù)债成本情况，以及降低责任准备金(jīn)评(píng)估利(lì)率对公司和行业的影(yǐng)响，包括对新产(chǎn)品(pǐn)定价、存(cún)量业务退保、销售行为、市场竞争(zhēng)分析变化(huà)等(děng)的影响。

　　随(suí)后据报道(dào)，监管在北(běi)京、南京(jīng)、武(wǔ)汉三地召开座(zuò)谈会。其中，北(běi)京参会的保险公司包括中国人寿(shòu)、新华(huá)人寿(shòu)、阳光人寿(shòu)、中邮(yóu)人寿等；南京参会的(de)保险公司有太保寿(shòu)险、工银安盛(shèng)人寿、安联人寿、中韩人寿等；武汉参(cān)会(huì)的保险(xiǎn)公司有合众(zhòng)人寿、国富人寿、国华人寿等。

　　据(jù)当时参会(huì)的一位总(zǒng)精算师表示，各险企基本就降低责任准备金(jīn)评估利率达成共识，有(yǒu)公司(sī)建(jiàn)议分阶段调(diào)整，比如普通型长期(qī)年(nián)金的(de)责任准备金评估利率目(mù)前为年(nián)复利3.5％，可以先降到(dào)3％，以后再(zài)动态调整(zhěng)。具体的调整方(fāng)案还有待监管研(yán)究后出台。

　　有保险公司业(yè)内人士对财联社(shè)记者表示：“已经准备(bèi)好利率(lǜ)3.0的产品了”。也有(yǒu)业内人士对财联(lián)社记者表示，此次主要涉(shè)及新开发产(chǎn)品的定价利率(lǜ)，以往的产品不(bù)受(shòu)影响，行(xíng)业“炒停售”难以避免。

　　下调预定(dìng)利率避免利(lì)差损(sǔn)风险(xiǎn)

　　平安非银团(tuán)队(duì)表示，我国险企资产配置风格稳(wěn)健，债券投(tóu)资比例稳(wěn)步提升，其他资产以非标资产为主(zhǔ)、投资比例持(chí)续回落，股(gǔ)票(piào)和基金投资比例基(jī)本稳定。2018年以(yǐ)来，主要(yào)券种长端利(lì)率中枢下行(xíng)，长久期债(zhài)券和(hé)优质非标(biāo)资产(chǎn)供给有限，保(bǎo)险固收类资产(chǎn)配置面(miàn)临挑战。同时，权益(yì)市场波动率较大、对投资收益率影响较大。近年监管按产品类型(xíng)调整(zhěng)评估利率(lǜ)、防范化(huà)解利差损风险。2023年3月银保监会召(zhào)开(kāi)座谈会，各险企(qǐ)已(yǐ)就降低责(zé)任准备金评估利率达成(chéng)共(gòng)识。

　　东吴(wú)证券(quàn)非银团队(duì)此前曾表示(shì)，短(duǎn)期(qī)来看，引导降低负(fù)债成本将大幅刺激产品销售，老(lǎo)产品停售炒作难以避免。中(zhōng)期来看，预定(dìng)利率跟随评估利率下(xià)行，保险公司分红险占比提升，有望缓解(jiě)人身险(xiǎn)公司刚(gāng)性负债成本压力，寿险产品本(běn)身(shēn)保本属性有望(wàng)进一步(bù)强化。

　　实(shí)际上，监(jiān)管历史上有过多次调(diào)整评估利率的(de)行动。据悉，1992年到1996年间，保(bǎo)险公司为了和银行竞(jìng)争，长期保险(xiǎn)的(de)预定利率(lǜ)均(jūn)在8％以(yǐ)上。考虑到利(lì)差损风险，1999年，原保(bǎo)监会下(xià)发(fā)《关于调整寿(shòu)险保(bǎo)单(dān)预(y3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米ù)定(dìng)利率(lǜ)的紧急通知》，全面叫停(tíng)高预定利率(lǜ)产品(pǐn)，强制寿(shòu)险公(gōng)司将寿险保单的预定利率调整为不超过年复(fù)利2.5％。

　　此外，从全(quán)球市场(chǎng)来看，美(měi)国(guó)在20世纪80年代，日本在20世纪(jì)90年代末都曾面临利差损风险。1970年(nián)左(zuǒ)右，美国寿险业竞争激烈，为(wèi)提高竞争力，险企(qǐ)销售大量高负债(zhài)成本、低利润产品。1980年左右，利率下行，投资承(chéng)压，据美国审计总署(shǔ)统(tǒng)计，1975年(nián)-1990年间(jiān)共有176家人(rén)寿和健(jiàn)康(kāng)保险公(gōng)司破产，其中(zhōng)80％发生在1982年以后(hòu)，主要(yào)系险企销售大量(liàng)对利(lì)率(lǜ)敏感的(de)低利(lì)润产(chǎn)品(pǐn)；同时市场(chǎng)压(yā)力致使投资端面临(lín)亏损。

3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米　　平(píng)安非银(yín)团队表示，参考海外(wài)，低利率环(huán)境下，负(fù)债(zhài)端主要通过调整寿险产品结构、下调预定利率的方(fāng)式来避(bì)免利差(chà)损风险。近年来，我国长端利率地位震荡、权益市场波(bō)动加(jiā)剧，寿险行业(yè)面(miàn)临着潜在的利差损风险、险企利润承压。保险监(jiān)管趋(qū)严，通过发布产品负面清单、下调(diào)演(yǎn)示利(lì)率、分产(chǎn)品调(diào)整(zhěng)评(píng)估利(lì)率(lǜ)等降低负债端成本。