5月(yuè)9日晚间，A股上市(shì)公司(sī)金证股份发(fā)布的一则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股(gǔ)份正在筹划(huà)发(fā)行股份及支(zhī)付现金购买上海文华财(cái)经资讯股份有限公(gōng)司（下称文华财(cái)经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套资(zī)金。公司(sī)股票将(jiāng)于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起开始停牌，预计(jì)停(tíng)牌时间不(bù)超过(guò)10个交易日。

　　文华(huá)财经(jīng)两次(cì)冲(chōng)击IPO无果

　　文华财(cái)经系头(tóu)部期(qī)货(huò)软件商。公开资料显(xiǎn)示，截至2021年(nián)年(nián)末(mò)，文(wén)华财经与国内(nèi)139家期货(huò)公司合作，占(zhàn)国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经PC端交易软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人，移(yí)动端随身行软件(jiàn)的月(yuè)活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以(yǐ)来(lái)，文华财经曾两次冲(chōng)击(jī)A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市场大门。

　　文华财经的(de)第一(yī)次(cì)IPO之旅(lǚ)要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经(jīng)首(shǒu)次报送创业板(bǎn)IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审查(chá)，文(wén)华财经此次(cì)创业板(bǎn)IPO闯关(guān)失(shī)败(bài)。

　　2021年(nián)6月，文华财经(jīng)再次(cì)递交招股书，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤回发行上市申(shēn)请文件(jiàn)，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止对其首次公开(kāi)发行股票并在(zài)创(chuàng)业板上市的审(shěn)核。文华(huá)财(cái)经第二(èr)次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的公告(gào)显(xiǎn)示，本次交易事(shì)项尚(shàng)处(chù)于筹划阶(jiē)段，公司目前正(zhèng)与交易意向方接洽(qià)，初(chū)步确定的交易对方包括尚守哲、大连经(jīng)一(yī)卓(zhuó)远管理(lǐ)咨询合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新(xīn)）、上海经一投资管理合伙企业(yè)（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴富创业投资管理(lǐ)中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交易(yì)对方(fāng)合(hé)计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表(biǎo)示(shì)，根据《上市公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交易(yì)对方与公司不存在关联关系。本次(cì)交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的股份比例预计将超过5％，本次交易预计将构成关联交(jiāo)易。本次交易前，公司无控股股东(dōng)、实际(jì)控制(zhì)人；本次交易(yì)完成后，公司(sī)第(dì)一大股东不会发暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了生(shēng)变化(huà)，且不(bù)存在实际支(zhī暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了)配公司(sī)股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人(rén)，预计(jì)不构(gòu)成公司(sī)重(zhòng)大资产重组。

　　文华(huá)财经(jīng)注册资本(běn)4000万元，实际(jì)控(kòng)制人(rén)为该公(gōng)司(sī)董事长兼总经理尚(shàng)守哲。根据文华财经此前披露的(de)招股书，截至(zhì)2021年年底(dǐ)，尚守哲对(duì)文华财(cái)经的直接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过大连经一和上海经(jīng)一分(fēn)别(bié)控制文华财经9％和(hé)4.95％的股份，合(hé)计控(kòng)制(zhì)78.303％的股份(fèn)。

　　其(qí)他交易对方中，苏州中新、兴(xīng)富(fù)创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文(wén)华财经的持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力有望提(tí)升

　　作为金融科技全(quán)领域服务商，金证股(gǔ)份(fèn)为证券、基金、银行、期货、信(xìn)托(tuō)、交易所、监管机构等行业客户提供暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了全(quán)技术栈(zhàn)、全产品线解(jiě)决方(fāng)案，同时与政(zhèng)府机关、互联网公司(sī)合作开展包(bāo)括智(zhì)慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告(gào)期内，金证股份实现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券(quàn)经纪业(yè)务软(ruǎn)件收入较(jiào)上年同期(qī)略有增长，资(zī)管机构软件收入基本(běn)持平。报告期(qī)内，数(shù)字经(jīng)济业务因验收的大型政务项目(mù)成本增(zēng)幅大于(yú)收(shōu)入(rù)增幅，导致业务(wù)毛利率及利润下降。报(bào)告期内公司确认投资收益-1748万元，较(jiào)上(shàng)年(nián)同期减(jiǎn)少(shǎo)2035万元，主(zhǔ)要(yào)是联营企业投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示(shì)，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的(de)净利润2.69亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来(lái)看，金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行(xíng)业的增长主要得益于两(liǎng)方面的因素(sù)：一是公司(sī)在证券市场行业占有率基(jī)础稳定，核(hé)心(xīn)产品需求(qiú)刚性，公司加快产品新一代产(chǎn)品(pǐn)布局、积极推(tuī)进项目上线验(yàn)收。二是在资管领域加强了(le)资管IT业务发展力度，在多个核心产品和技术上形成领先优势，开(kāi)始进入收获期。

　　非金(jīn)融(róng)行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务、IT设(shè)备分销业务(wù)及科技园租赁业(yè)务(wù)。金证股份解释称，非金融行业(yè)的收(shōu)入(rù)下(xià)降(jiàng)，主要由(yóu)于公司在数字(zì)经(jīng)济业务上，不同程度受(shòu)到(dào)需求端的影(yǐng)响，项目跟进、工(gōng)程实施(shī)、验收结算审计(jì)等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份综合毛利(lì)率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百(bǎi)分点。其(qí)中，金融行业业务毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业绩表现上，公开(kāi)资(zī)料(liào)显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分别(bié)为(wèi)20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万(wàn)元；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万(wàn)元，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总资(zī)产(chǎn)为31708.21万元，所(suǒ)有者(zhě)权益为(wèi)19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产规模和盈利能力来看，金证(zhèng)股份均远(yuǎn)高于文华(huá)财经，但(dàn)文华财经的(de)毛利率显(xiǎn)著高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优(yōu)质(zhì)资产。

　　有(yǒu)业内人士认(rèn)为，如(rú)果本(běn)次交易得以(yǐ)顺利实施(shī)，对于金证股份而(ér)言，文(wén)华财经的优质资产注入后，其(qí)盈利能力将进一步提升；对于(yú)文(wén)华财(cái)经而言，多年谋(móu)求上市无果后，可以实(shí)现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意(yì)的是，在昨(zuó)晚(wǎn)发布(bù)的公告中，金证股份并(bìng)未披露(lù)具体(tǐ)的交易细(xì)节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主要交(jiāo)易对方就本次交(jiāo)易签署了《意向协议书》，公司拟向主要(yào)交易(yì)对(duì)方发行股(gǔ)份(fèn)及支(zhī)付(fù)现(xiàn)金(jīn)的方(fāng)式购(gòu)买(mǎi)其(qí)持有的文华财经(jīng)90.97％的(de)股权(quán)。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作(zuò)意向，交(jiāo)易各方在本次交易中(zhōng)的具体权(quán)利义务以及各项安排以交易(yì)各方最终签署的正式交易协(xié)议为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至(zhì)目前，本(běn)次交易仍(réng)处于筹划(huà)阶(jiē)段，交易双方尚未签(qiān)署正式的交(jiāo)易(yì)协议，本(běn)次交易尚需履行(xíng)必要的内部决策程(chéng)序，并(bìng)经有权监(jiān)管(guǎn)机构(gòu)批准后方可正式实施，本次(cì)交(jiāo)易最(zuì)终(zhōng)能否实(shí)施(shī)尚存在较大不(bù)确定(dìng)性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了(le)2020—2022年连续3年的(de)下(xià)跌(diē)之后，今年以来，金证股份股价步(bù)入上升(shēng)通(tōng)道(dào)。截至5月9日(rì)收(shōu)盘(pán)，金证股份股价报(bào)18.94元/股(gǔ)，年内涨(zhǎng)幅(fú)高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了