今年以来，美股科技板块(kuài)持(chí)续上涨，多只美(měi)股科技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收益颇丰(fēng)。数(shù)据(jù)显示，截至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人士表示，今年美股科(kē)技反弹(dàn)明(míng)显，主(zhǔ)要(yào)受(shòu)益于ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能领(lǐng)域的大发展。当前，全球产业界和资(zī)本市场都在积极(jí)拥(yōng)抱(bào)这新一轮(lún)的数字产业(yè)化变革浪潮，而美股科技股汇集(jí)了全球(qiú)最头部的(de)AI产(chǎn)业链公(gōng)司(sī)，因此看好(hǎo)该板块长期(qī)投资价值。

　　美(měi)股(gǔ)科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年(nián)内收益霸榜前(qián)20名，而拉(lā)长看QDII产(chǎn)品(pǐn)年内收(shōu)益(yì)前35只产品中，仅有一(yī)只中(zhōng)韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分别排在(zài)第27位和第(dì)35位，其余(yú)悉数为美股科技主题产品(pǐn)。

　　具体来看(kàn)，广发全球精选人民币年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持股情况(kuàng)来看该产(chǎn)品主投美股科(kē)技股，其中57.66％的仓位投向(xiàng)信息技(jì)术(shù)行(xíng)业(yè)，前(qián)三(sān)大重(zhòng)仓持股股票分别为微(wēi)软、英伟(wěi)达和超威半导(dǎo)体，其中微软持仓数量相较于上期(qī)大幅(fú)增长(zhǎng)78.18％。华夏(xià)全球科技(jì)先锋(fēng)以30.52％的收益紧随其(qí)后，一季度该产品重仓持(chí)股了(le)英伟(wěi)达、苹果、超(chāo)威半导体、微(wēi)软、脸书等(děng)多只美股(gǔ)科(kē)技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易方达标普信息(xī)科(kē)技A人(rén)民币(bì)、博时纳(nà)斯达克100美元现汇等逾20只产品(pǐn)年(nián)内回(huí)报(bào)均超(chāo)20％，这些产(chǎn)品一(yī)部分(fēn)前十(shí)大重仓股中占比较高的多是(shì)美股科技股，另一部分所跟踪(zōng)的指数主要(yào)权重(zhòng)股为(wèi)美股科技股。

　　对此(cǐ)，广发纳(nà)斯达克100ETF基金经理刘杰(jié)表(biǎo)示，今年美股(gǔ)科技反弹明显，尤其是纳(nà)指ETF表现较好，也许更多受益(yì)于(yú)人工(gōng)智能(néng)的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大(dà)型语言模型引(yǐn)发的人工智能热潮推动(dòng)了美股大涨，AI概念今年以来创(chuàng)造了1.4万亿美(měi)元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳斯达克100指数(shù)前20大权重股为例，可以看到有很多和AI概念(niàn)相(xiāng)关的软硬件公司，今(jīn)年全球AI应用热潮也都(dōu)是由这些公司掀起和(hé)推动的，这类人(rén)工智能股(gǔ)贡献了纳斯达(dá)克100指数约50％的涨幅，以及(jí)近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全(quán)球投(tóu)资热浪全面席卷美股市场，引发了科(kē)技股(gǔ)的全面(miàn)看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季度营收超预期(qī)表现(xiàn)，当日大(dà)涨(zhǎng)24.37％，今(jīn)年累(lèi)计涨幅达到了近160％，可(kě)以说今年AI概念的火热，持续(xù)推(tuī)动了中美(měi)市场相关板块(kuài)的(de)持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与(yǔ)量化(huà)投资部基金(jīn)经理万琼(qióng)也认为，多只(zhǐ)美股科技主(zhǔ)题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要(yào)还(hái)是受益于(yú)今年最(zuì)热的主题(tí)ChatGPT，“科技引(yǐn)领(lǐng)发展，像纳(nà)斯达克100指数(shù)今年以来的涨幅都(dōu)接(jiē)近28％了，这个(gè)指数基本囊括了美(měi)股(gǔ)绝大(dà)多数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望带动估值提(tí)升

　　看好长期投资(zī)价值

　　尽管年内美国科技股整(zhěng)体呈持续上(shàng)涨趋势，但走势也略有震荡(dàng)，如本周5月23日(rì)美(měi)国三大股(gǔ)指全线收跌，苹果(guǒ)、微软、英伟(wěi)达等多(duō)只大型(xíng)科(kē)技股普跌(diē)；而到了5月24日，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等科(kē)技股股价也开始回(huí)调，其(qí)中英伟达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股(gǔ)价也创下历史新高。

　　对于美股科技(jì)股震荡(dàng)上涨的走势，广发(fā)基金刘杰(jié)表示，近期美国科技板块同时受到有(yǒu)利因素(sù)以及不利2016年是什么年因素影响，其中，美股近期正经(jīng)历着债务(wù)上限谈判和美联储加息政策博弈带来的不确(què)定担忧，市场担心(xīn)重(zhòng)演2011年美国(guó)违约(yuē)危机，当时时任美(měi)国总统奥巴马和众议(yì)院(yuàn)共和党人在最后一(yī)刻通过提高债务上限和削减赤字的法案(àn)，勉(miǎn)强避免了一场灾难，但由此(cǐ)产生的紧(jǐn)张局(jú)势引发全(quán)球资本(běn)市场剧烈(liè)波动；不过，鉴于美国(guó)作(zuò)为全球第(dì)一大经济体(tǐ)的偿债(zhài)能(néng)力，投资人多(duō)半认为美债几近零风险。此外，美联储(chǔ)对(duì)于(yú)未来(lái)暂停加息以及可能的降息均存在分(fēn)歧(qí)，对美股短(duǎn)期走(zǒu)势也(yě)产生(shēng)了一定(dìng)影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认为，AI概念以(yǐ)及算力应用对相(xiāng)关(guān)软硬(yìng)件科技公司营收(shōu)的提(tí)振，以及未来应用(yòng)全(quán)面支撑着科(kē)技公司发展(zhǎn)，都是积极(jí)的。当前众多云(yún)公司竞相部署(shǔ)AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需(xū)求一二季度“稳(wěn)固”，科技(jì)板块的业绩增长正来(lái)自(zì)数据中心等相关应(yīng)用(yòng)，而随着AI概念(niàn)的不断升级迭代，未来支(zhī)撑力度或将持续(xù)。

　　国泰基金表示，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马(mǎ)逊、谷(gǔ)歌(gē)五大科技(jì)龙头(tóu)为例，一季(jì)度净(jìng)利润均出现不同程(chéng)度的下滑，除(chú)微软外(wài)其余四家(jiā)巨(jù)头业绩(jì)均低于(yú)预期。来自于宏观经济的逆风、美元走强等问题是科技股业绩承压的主要因素(sù)。这(zhè)些公司(sī)普遍(biàn)意(yì)识(shí)到当前宏观压(yā)力，积(jī)极通(tōng)过削(xuē)减开支、降(jiàng)本增效的方(fāng)式(shì)提(tí)升盈利(lì)能力。

　　“不过科技创(chuàng)新(xīn)仍是抵御周期的最强(qiáng)劲武器。”国泰基金举(jǔ)例(lì)，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人(rén)工智能(néng)（AIGC）迅速成为新一轮数(shù)字产(chǎn)业化(huà)变革浪潮，所涉及的产业链也(yě)迅(xùn)速成(chéng)为(wèi)全(quán)球资本瞩目的焦(jiāo)点(diǎn)，相关公司股价均(jūn)实现大(dà)幅上涨(zhǎng)。“我(wǒ)们有理由相信科(kē)技企业(yè)巨(jù)头们已通过持之以恒的(de)研究创(chuàng)新，逐渐具备从量(liàng)变到质变的厚积薄(báo)发能(néng)力，从(cóng)而有望(wàng)在中长期持续(xù)推(tuī)动(dòng)自身不断成长进化。”

　　国泰(tài)基2016年是什么年金认(rèn)为，目前美(měi)股科技股(gǔ)汇(huì)集了(le)全球最头部的AI产业链公司(sī)，包括微软、谷歌(gē)、英伟达等(děng)，未来几个(gè)季度AI技术(shù)和产品的(de)推广能否为这些(xiē)公司打开新的增长曲线，并带(dài)动估值的提升，值得重点关注(zhù)。

　　博(bó)时基(jī)金万(wàn)琼表示，科技板块代表人类未来发展的(de)方向，看好这个板块长(zhǎng)期增长(zhǎng)。同时，美国科技公司又是引领全球科技的发展，美股科(kē)技板块还是具有很好(hǎo)的长期投资价(jià)值。投资者(zhě)可(kě)以考虑(lǜ)长期的(de)配置一(yī)部分头寸。

　　“不过(guò)，当前美(měi)股也有(yǒu)需要注(zhù)意的风险，包括(kuò)货币政策的(de)走向(xiàng)、银行危机的后续(xù)等。投资(zī)者应根据自身的风险偏好，尽可能2016年是什么年的做多资产(chǎn)的配置。坚持长期投资、定期定(dìng)投。”万琼(qióng)补充道(dào)。

　　广发基金(jīn)刘杰认(rèn)为，美国(guó)作(zuò)为世(shì)界(jiè)上最大的金融市场，纳指与A股各类(lèi)市场(chǎng)相关性低，从分散(sàn)投资的角度(dù)来(lái)看，能够发(fā)挥(huī)资产配置的作(zuò)用；同(tóng)时，大部分投资者看好美(měi)股科技股、生物制药(yào)公(gōng)司(sī)，相比标普500而言(yán)，纳指(zhǐ)100此类代表性更(gèng)好，更符合美股的特征，历(lì)史(shǐ)收益率也更好。“鉴(jiàn)于(yú)市场(chǎng)风险和投资机(jī)会(huì)，建(jiàn)议投(tóu)资者(zhě)结合自身风险(xiǎn)承受能力，可以考虑定投的方(fāng)式参(cān)与，或许是(shì)一种体(tǐ)验更(gèng)好的方式。”

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