财联社(shè)5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五一劳动节(jié)后(hòu)的首个(gè)交(jiāo)易日(rì)，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在(zài)银行板块火热行情的催(cuī)化下，“中字(zì)头”众多(duō)个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕(mù)，经营(yíng)数据和(hé)基(jī)金(jīn)重仓已(yǐ)经悉数(shù)披露。当行情出现(xiàn)异(yì)动，明(míng)星基金经理的(de)重(zhòng)仓情(qíng)况(kuàng)更(gèng)为(wèi)引人关注。

　　据一季(jì)报披(pī)露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业(yè)银行3家国有上市大行以及(jí)招商银行。这(zhè)一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构(gòu)为中泰资管(guǎn)，由姜诚在(zài)管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数(shù)量(liàng)，成(chéng)为(wèi)重(zhòng)仓工商(shāng)银行(xíng)最多的单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品还重仓(cāng)了建设银行、农业银行。同时，建信基金(jīn)周智(zhì)硕去年四季(jì)度新发产品(pǐn)在今(jīn)年(nián)一季度也(yě)重(zhòng)仓了工商(shāng)银行。

　　截至一(yī)季度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股中，工商银(yín)行、招商银行(xíng)赫然在列(liè)。被誉为“零售之(zhī)王”的(de)招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只(zhǐ)产(chǎn)品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏南地区农(nóng)商行的丘栋荣(róng)，一季(jì)度(dù)减持了苏农银行、常(cháng)熟(shú)银(yín)行。一季度末(mò)数(shù)据(jù)显示(shì)，苏农(nóng)银行前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣(róng)在管产品占据4席，旗(qí)下中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年3只产品(pǐn)均有减持苏(sū)农银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经(jīng)一(yī)季度(dù)大手(shǒu)笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重(zhòng)仓常(cháng)熟银(yín)行的(de)基金产品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量(liàng)在一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工行头号(hào)粉丝，还(hái)重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示(shì)，截至一季(jì)度末，58家(jiā)公(gōng)募基(jī)金及(jí)券商资管旗(qí)下共(gòng)计138只产(chǎn)品重仓了工商(shāng)银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而言，较(jiào)去年四季(jì)度(dù)，机构共计减持超(chāo)过(guò)1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中，有55家公募基(jī)金(jīn)以(yǐ)及(jí)中泰资(zī)管、光证资管、银河金汇3家(jiā)券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商(shāng)银行最多的单只基金产品。去年(nián)年末，在(zài)持仓(cāng)工商银(yín)行483只产品中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A以1.05的(de)持(chí)股数量成为(wèi)持仓(cāng)工商银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十(shí)大重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年(nián)以来的收益(yì)率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类产品排(pái)在1188名，排(pái)名位于中(zhōng)段。

　　据一季(jì)报，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行分别为在姜诚在(zài)管产品第三、第八(bā)十大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商银行(xíng)股价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招商银行股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国建筑、建(jiàn)发股(gǔ)份(fèn)、海(hǎi)螺水泥等地产产业(yè)链企(qǐ)业(yè)以及(jí)农药(yào)化工企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农化(huà)工(gōng)等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产品前三大重仓行业依次为制造业、金融业以及批发和零售业，持仓(cāng)占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马”的(de)周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增(zēng)持工(gōng)商银(yín)行(xíng)1198.7万股。与此同时，工(gōng)商(shāng)银行成(chéng)为(wèi)该产品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋(fēng)A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报(bào)显示，该产品尚未持有(yǒu)工商银行。今(jīn)年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一(yī)季(jì)报中，周智硕指(zhǐ)出，建(jiàn)信智远先锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻找竞争力突(tū)出、风险收益比(bǐ)较高、有望(wàng)穿越周期的(de)公司这条主线进行(xíng)投(tóu)资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备(bèi)及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末，周智(zhì)硕在管(guǎn)基(jī)金前十大重仓股(gǔ)中并无(wú)银行个(gè)股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导(dǎo)体材(cái)料公司以及南都电源、TCL中环等(děng)新能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰(tài)红(hóng)利优选一年(nián)均重仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银行，截至一季度(dù)末，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易(yì)方(fāng)达(dá)张清华执掌的易方达悦兴一(yī)年持(chí)有(yǒu)A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该股的(de)基(jī)金产品中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行(xíng)、张坤、张(zhāng)清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)二季度(dù)起，中庚基金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏(sū)农(nóng)银(yín)行，共计减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今年一(yī)季度末，中庚基(jī)金共(gòng)计持有该股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即使较上一(yī)季(jì)度减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行(xíng)的4家基(jī)金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金(j邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗īn)持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前十大流通股(gǔ)东一季(jì)度(dù)累(lèi)计减持(chí)的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这(zhè)一季度，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚(gēng)价值(zhí)品(pǐn)质一年持有分(fēn)别减(jiǎn)持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持(chí)，这3只产品分(fēn)别(bié)为苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的(de)中(zhōng)庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值灵动灵活配(pèi)置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银行十大流通(tōng)股东行列(liè)后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持(chí)苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季(jì)度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银(yín)行十大流通股东(dōng)以来，中庚价值领航(háng)、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年于今(jīn)年一(yī)季度首度减持(chí)苏(sū)农银行(xíng)；同在一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影(yǐng)。而此(cǐ)前多个季度，中庚基(jī)金(jīn)持股数(shù)量(liàng)在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四(sì)季度末起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银行。去年四季度(dù)，该基(jī)金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位居该公司第八大(dà)流通股东。同期，中庚价(jià)值品质一(yī)年持有退出常熟(shú)银行十大流通股东行(xíng)列(liè)；在去(qù)年四季度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之(zhī)前(qián)，丘栋荣旗下(xià)产品(pǐn)也曾连续多个季(jì)度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行(xíng)之王(wáng)”，宁波银行也得(dé)到了诸多明(míng)星基(jī)金经理的青睐。截至一(yī)季度末(mò)，在一众重仓宁波银(yín)行的基金产(chǎn)品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值(zhí)精(jīng)选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排(pái)名(míng)第一(yī)、第三；这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓(cāng)宁波银(yín)行的，还(hái)包括陈一(yī)峰在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在(zài)管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿(yì)股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗下易方达优质企(qǐ)业三年持有、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一(yī)年持(chí)有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农(nóng)商行(xíng)

　　据海通国际林加力(lì)团队5月(yuè)4日最新研报(bào)，银(yín)行业一季度收入增速略(lüè)高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点(diǎn)，一(yī)季(jì)度的收入增速有明显的(de)修(xiū)复。

　　经过对比，海通国(guó)际认为城商(shāng)行业绩最好，其(qí)次是农商行，然后(hòu)是大行，最(zuì)后(hòu)是股份行。国有(yǒu)大行利润(rùn)增(zēng)速大致符合预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行(xíng)和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储(chǔ)银行均(jūn)为(wèi)正增长，其中(zhōng)中(zhōng)行收入增(zēng)速达(dá)到(dào)11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行(xíng)、农行和建行不良率(lǜ)持平，中行、交行和(hé)邮储下(xià)降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨备覆(fù)盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的是，一季(jì)度(dù)保费收入对营收贡献较(jiào)大，持(chí)续性存疑；此外，银(yín)行和保险公司的会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差(chà)异对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入增(zēng)速负增(zēng)长。收入压力主要是(shì)由(yóu)于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利率(lǜ)很低(dī)，还有年(nián)初一(yī)些大(dà)银行以极低利率去(qù)抢大额对公客户的贷款，所以一季(jì)度息差压力(lì)最大(dà)。三四月份极(jí)低利率消失后，该团队认(rèn)为息差压(yā)力后(hòu)面(miàn)会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在(zài)上述4类(lèi)银行中利润增速(sù)和收(shōu)入增速韧性最(zuì)强，海通国际建议(yì)关注优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的农商行(xíng)。城商行是(shì)行业(yè)里(lǐ)最强的子版块，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟(shú)银行财(cái)报(bào)表现最好。

　　林加(jiā)力(lì)团队(duì)认为，大行贴近中特估(gū)概念(niàn)，团队首选(xuǎn)利润增速(sù)最好的交通银(yín)行，其次是收(shōu)入增速最超邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗预(yù)期的(de)中(zhōng)国(guó)银行，再次是结(jié)构(gòu)数据(jù)（手续费(fèi)收入）超预期的(de)邮储银行，拨备覆(fù)盖率较高的农业银行(xíng)也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建(jiàn)议关(guān)注(zhù)一季(jì)报(bào)不错的低(dī)估值黑马(mǎ)股，比如利润和收入增速较好的浙商银行；机构热(rè)门股中(zhōng)，估值可能修复的招商(shāng)银行和平安银(yín)行可以在业(yè)绩真空(kōng)期进行博弈和交易。

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