为了让(ràng)自(zì)己的(de)限售股解禁后能(néng)获得(dé)好(hǎo)的回报，上市公(gōng)司董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家的股票价格，然(rán)后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证监会网站披露(lù)了(le)一则行政处罚决定(dìng)书，引发市场关(guān)注。时为(wèi)新美星董(dǒng)事(shì)长何德平和其(qí)配偶黄(h暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了uáng)秀芳提(tí)供资金，委托蒋维对新美星进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高公司(sī)股价，以(yǐ)便后续(xù)自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易新美星(xīng)，影响公(gōng)司股(gǔ)价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此(cǐ)操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披(pī)露(lù)违法(fǎ)违规，给予警告(gào)，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处罚决定(dìng)书披露的信息(xī)，新美星(xīng)董事长、法定(dìng)代表人(rén)、实际控制人何德平和他(tā)的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文(wén)化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提(tí)供保证金约(yuē)3200万元(yuán)，这(zhè)些钱部分来(lái)自他们(men)所掌控的上海(hǎi)海得泽广投(tóu)资管理中心(xīn)（普通合伙）（简(jiǎn)称(chēng)海得泽(zé)广）减持“新美(měi)星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的(de)目(mù)的(de)是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星(xīng)”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何(hé)德平所持“新美星”限(xiàn)售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好的(de)回(huí)报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开始利(lì)用控(kòng)制的证券账(zhàng)户并联(lián)合其他(tā)市场资(zī)金在二级市场买入并交(jiāo)易“新美星”，且在后续操(cāo)作(zuò)中向黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操(cāo)纵股价(jià)，蒋维还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经(jīng)人介绍认(rèn)识并(bìng)联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)共(gòng)同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得的(de)证券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同(tóng)交易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋维与毛(máo)明(míng)土联系，传(chuán)递(dì)、沟通各自(zì)操盘情况，以(yǐ)利于两方交易决(jué)策，更(gèng)好(hǎo)地共(gòng)同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监(jiān)管披(pī)露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个(gè)证券账户(hù)（简称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买(mǎi)入成交(jiāo)金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武合(hé)谋，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股(gǔ)票交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来看看，蒋维(wéi)联(lián)合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账户组(zǔ)），是怎(zěn)么拉高“新美(měi)星”股价，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连(lián)续集中交易(yì)“新美星(xīng)”，申(shēn)买量(liàng)占市场申买(mǎi)量比例(lì)超20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股本比例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的(de)比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来(lái)说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账(zhàng)户组持续(xù)大量买(mǎi)入“新美星”，当日(rì)申买排(pái)名第一，竞价买入成(chéng)交排(pái)名第一，至2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量(liàng)38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬(tái)“新美星(xīng)”，期(qī)末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账户组有(yǒu)两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同(tóng)期(qī)申(shēn)买量68.11％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日，以不(bù)低于卖一价或市(shì)价申买(mǎi)2,950,300股，占账户(hù)组同期(qī)申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数22.28个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同(tóng)期(qī)创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉(shè)案账户组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获利的行为(wèi)。经测(cè)算，扣除佣金和相关(guān)税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理财、而(ér)非操(cāo)纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及(jí)其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价(jià)，一(yī)是“市(shì)值管理”不等同(tóng)于“操纵证券市场”；二是(shì)黄(huáng)秀芳与蒋(jiǎng)维系委(wěi)托理财(cái)关(guān)系(xì)，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛明土(tǔ)、李传武等(děng)人(rén)讨论交(jiāo)易新美星(xīng)的情(qíng)况告知(zhī)黄秀芳或何(hé)德(dé)平，涉(shè)案股东名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋维(wéi)也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四是蒋维(wéi)没(méi)有(yǒu)与毛明(míng)土、李传武就各自账户(hù)交(jiāo)易新(xīn)美星的盈亏分配(pèi)进行约定；五(wǔ)是蒋维(wéi)账户组利益(yì)与(yǔ)何德平、黄秀芳利益(yì)并不一致(zhì)，何德(dé)平(píng)、黄秀芳不能(néng)控(kòng)制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿(cháng)还债务(wù)，部(bù)分用(yòng)于非法(fǎ)活动，属于(yú)欺(qī)诈或(huò)诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李传(chuán)武(wǔ)账户组(zǔ)交易行为(wèi)承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的合(hé)法性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供(gōng)款项不知情、未(wèi)参与(yǔ)，且何德(dé)平与黄(huáng)秀芳(fāng)系独(dú)立法律(lǜ)主(zhǔ)体，即(jí)便夫妻或一致行(xíng)动人(rén)中一方(fāng)存在不当行为，不应推(tuī)定(dìng)或认定另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武，及他们的代理人也就(jiù)是否合(hé)谋、部分账户的控制关(guān)系、委托理财(cái)关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，经复核(hé)，对当事(shì)人(rén)及其代(dài)理人(rén)的主要陈述(shù)意见不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主体(tǐ)参与、多个环节(jié)实施、环环相扣(kòu)、锁链式的上下游衔(xián)接、合(hé)作，共同完成的操(cāo)纵(zòng)行为。在案证据可(kě)以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)资金作(zuò)为保证金，委托其通(tōng)过二(èr)级市场交易影响新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况；何德平知(zhī)悉并参与了本案行为；上述行为(wèi)的实质是操(cāo)纵股价(jià)，并非合(hé)法理财。在案(àn)证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取了联(lián)合影响(xiǎng)股价的(de)行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和责(zé)任承(chéng)担，证监会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月(yuè)14日(rì)期间(jiān)蒋维控制(zhì)的账(zhàng)户交易“新(xīn)美星(xīng)”客观上为后(hòu)续的合(hé)谋操纵起到一(yī)定程(chéng)度锁仓的作用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛(máo)明土知道蒋维(wéi)和上市(shì)公司的合(hé)作，知道(dào)蒋维已经有一(yī)定底仓，才(cái)愿意(yì)买入(rù)“新(xīn)美星”，因此毛明土(tǔ)和李传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定(dìng)及处(chù)罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账(zhàng)户组。

　　证监(jiān)会(huì)认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条(tiáo)第(dì)一项规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所述(shù)的操纵(zòng)证券市场行(xíng)为。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所(suǒ)得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法(fǎ)

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关(guān)于何德(dé)平(píng)信息披露(lù)违法的相关情(qíng)况(kuàng)，行政处罚决定(dìng)书披露，在新美(měi)星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代何德平(píng)、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万(wàn)股股份，占(zhàn)新美星(xīng)上市(shì)时(shí)总股本(běn)的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽(zé)广代持，海得泽(zé)广自2017年(nián)12月19日开始减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票，至(zhì)2018年12月(yuè)27日减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法(fǎ)，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人(rén)提出：第(dì)一，海(hǎi)得泽广(guǎng)与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉案股份系(xì)海得(dé)泽广为兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和(hé)兰(lán)某作出，海(hǎi)得(dé)泽(zé)广将减持所得(dé)汇入(rù)黄秀芳(fāng)指定账户的原因系兰(lán)某向(xiàng)黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大(dà)性(xìng)，不对投资者决策产生重(zhòng)大影(yǐng)响，情节轻微暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了。第三(sān)，即便认定代持成(chéng)立，何(hé)德平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主(zhǔ)观(guān)过错，不(bù)应受到处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证(zhèng)监(jiān)会回应(yīng)，根据黄秀芳、兰(lán)某等(děng)询问笔录、海得泽(zé)广交易流(liú)水、资(zī)金流水及(jí)相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金(jīn)和减持所得(dé)系家庭共(gòng)同(tóng)财产，可以认定海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新(xīn)美星股票。当(dāng)事人所(suǒ)提相关理由(yóu)不具(jù)有事实和法(fǎ)律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上市公司实际控制人，未(wèi)如实(shí)告知上市公(gōng)司上述持股(gǔ)情况(kuàng)，导致(zhì)新美星在相关公告中(zhōng)均未披露相关(guān)情况，导(dǎo)致新美(měi)星违反(fǎn)2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规定，何德(dé)平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三条第三款(kuǎn)规定的(de)情(qíng)形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就(jiù)信息(xī)披露违法行为，对(duì)何(hé)德平给予警告(gào)，并(bìng)处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了