5月9日晚间，A股上市公司金证股份(fèn)发布(bù)的一则(zé)公告(gào)，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，金证(zhèng)股(gǔ)份正在筹(chóu)划发行股(gǔ)份(fèn)及支付现金购(gòu)买(mǎi)上海文华财经资讯股份有限(xiàn)公司（下称文华(huá)财经(jīng)）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公(gōng)司股票(piào)将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计(jì)停牌(pái)时间不超(chāo)过10个交易日(rì)。

　　文华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华(huá)财经系头(tóu)部期货软件商。公开资(zī)料(liào)显示，截至2021年(nián)年末，文华财经与国(guó)内139家期货公司(sī)合(hé)作(zuò)，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经(jīng)PC端交易软件的月(yuè)活(huó)跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万人(rén)，移动端随身(shēn)行软件的(de)月活(huó)跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以来，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均(jūn)未(wèi)能叩开资(zī)本市场(chǎng)大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当年11月，文华财经首(shǒu)次报(bào)送创业板IPO申请资料。不过，在经历(lì)两年多的漫(màn)长等待后，2018年(nián)4月，深交所决定终(zhōng)止审查，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请(qǐng)撤回发行(xícow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读ng)上(shàng)市申请文件，深交(jiāo)所(suǒ)决(jué)定(dìng)终止对(duì)其首(shǒu)次(cì)公开发(fā)行(xíng)股票并在创(chuàng)业板上市的审核。文(wén)华财经第二(èr)次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的公告显示，本次(cì)交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意(yì)向方接洽，初步确定的交易对方(fāng)包括尚(shàng)守哲、大连经一(yī)卓远管理咨(zī)询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)大连经(jīng)一(yī)）、苏州中新(xīn)兴富新兴(xīng)产业投(tóu)资(zī)合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏(sū)州中新(xīn)）、上海经(jīng)一投资管理合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富创(chuàng)业投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有(yǒu)限合伙）（下称兴(xīng)富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前(qián)述(shù)交易对方合(hé)计持有标的公司(sī)90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示，根据(jù)《上市公(gōng)司重大(dà)资产重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券交易所股票上(shàng)市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规定，本次交易前(qián)，交易对(duì)方与公司不(bù)存在关(guān)联关系。本次交易完成后(hòu)，交易对方尚守哲(zhé)持有公司的(de)股(gǔ)份比例(lì)预计将超过5％，本次(cì)交易(yì)预计将构成关联(lián)交易。本(běn)次(cì)交易前(qián)，公(gōng)司无(wú)控股股东、实际控制(zhì)人(rén)；本次交(jiāo)易完成(chéng)后，公司第一大(dà)股(gǔ)东不(bù)会发(fā)生变化，且不存在实际支配(pèi)公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无(wú)控股股东、实(shí)际控制人，预计不构成公司(sī)重大(dà)资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文(wén)华财经注册资(zī)本4000万元(yuán)，实际(jì)控(kòng)制人为该公司董事长兼总(zǒng)经理尚守哲。根(gēn)据文华财经此(cǐ)前披露(lù)的招股书，截(jié)至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文华财经的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外(wài)，还(hái)通过大连经一和上海(hǎi)经一分别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝(xiào)胜(shèng)对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份(fèn)盈利能(néng)力有望提(tí)升

　　作为金融科技(jì)全领域服(fú)务商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托(tuō)、交易所(suǒ)、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品(pǐn)线(xiàn)解决方案，同时与政(zhèng)府机关(guān)、互联网公(gōng)司合作(zuò)开展(zhǎn)包(bāo)括(kuò)智慧城市(shì)在(zài)内cow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较(jiào)上年(nián)同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内(nèi)，金(jīn)证股份(fèn)证(zhèng)券经纪(jì)业(yè)务(wù)软件收入较上(shàng)年同期略有增长(zhǎng)，资管(guǎn)机构软件收入基本持(chí)平。报告期内，数字经(jīng)济业务因验收的大型政务项目成本增幅大(dà)于收入增幅(fú)，导致(zhì)业务毛利率(lǜ)及利润下降。报告期内公司确认(rèn)投资(zī)收益-1748万元，较(jiào)上(shàng)年(nián)同期(qī)减(jiǎn)少2035万元，主要是联营企业投资收益(yì)减少所致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总资产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告(gào)期内，公司实现营业(yè)收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司(sī)股(gǔ)东的(de)净利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融(róng)行(xíng)业业务(wù)方面，2022年，金证股份(fèn)实现营业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金融行业的增长(zhǎng)主要得益于两方面的(de)因素(sù)：一是(shì)公司在证券市场行业占有率基础稳(wěn)定，核心产品需求刚性，公司加快产品(pǐn)新一代产(chǎn)品布局、积极推进(jìn)项目上(shàng)线(xiàn)验(yàn)收(shōu)。二是在资管领域加强了(le)资管IT业务发展力(lì)度，在多(duō)个核(hé)心产品和技术上(shàng)形(xíng)成领(lǐng)先优势，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融cow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读行(xíng)业业务(wù)方面，2022年(nián)，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同(tóng)比(bǐ)下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济(jì)业务(wù)、IT设备(bèi)分销业务及科技园租(zū)赁业务。金证股份解(jiě)释(shì)称(chēng)，非金融行业的收(shōu)入下降，主要由于(yú)公司在数字经(jīng)济业(yè)务上，不同程度受(shòu)到需求端(duān)的影(yǐng)响(xiǎng)，项(xiàng)目跟进、工程实(shí)施、验收结(jié)算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利(lì)率方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份综合(hé)毛利率为22.32％，较上(shàng)年增(zēng)加1.97个百分点。其中，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非金(jīn)融科技业务毛利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表现上(shàng)，公开资(zī)料(liào)显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万(wàn)元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母(mǔ)公司股东的(de)净利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营(yíng)业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综(zōng)合毛利率(lǜ)分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年(nián)底，文华财经总资产为31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元(yuán)，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资产规模和(hé)盈利能(néng)力来看，金证股份均远高于文华财经，但(dàn)文华财经的毛利率显著高于金证股(gǔ)份，无疑(yí)是一块(kuài)优质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为(wèi)，如果本次交(jiāo)易得以顺利实施，对于(yú)金证(zhèng)股份而(ér)言，文(wén)华(huá)财经的优(yōu)质资(zī)产注入后，其盈利能力(lì)将进一步(bù)提升；对于文华财经(jīng)而(ér)言，多(duō)年谋(móu)求上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨(zuó)晚(wǎn)发布的公告中(zhōng)，金证股(gǔ)份并(bìng)未披(pī)露具体(tǐ)的交易细节，例如交(jiāo)易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方就本次交易签署了《意向(xiàng)协议书》，公司(sī)拟向主(zhǔ)要(yào)交易(yì)对方发行股(gǔ)份(fèn)及支付(fù)现金的方(fāng)式(shì)购买其持有(yǒu)的文华财经90.97％的股权(quán)。上述《意向协议书》仅(jǐn)为交易各方(fāng)关于本次交(jiāo)易的初(chū)步合(hé)作意向，交易(yì)各方在(zài)本次交易中的具体权利义(yì)务以(yǐ)及各项(xiàng)安排以交易各方最终(zhōng)签署(shǔ)的正式交易协(xié)议为准。

　　金(jīn)证股(gǔ)份还(hái)进行(xíng)了(le)风险提示：截(jié)至(zhì)目前，本次交易(yì)仍(réng)处于筹划阶段，交易双方尚未签署正(zhèng)式的交易协议，本次交(jiāo)易尚(shàng)需(xū)履行必要(yào)的内部决(jué)策程(chéng)序，并(bìng)经有权(quán)监管机构批准后方可(kě)正式实施，本(běn)次交易最(zuì)终能否实施(shī)尚存在较大不确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌之(zhī)后，今年以来，金(jīn)证股(gǔ)份股价步入(rù)上升通道。截至5月9日收盘，金(jīn)证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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