财联社4月28日(rì)讯（记(jì)者(zhě) 吴(wú)雨其）随(suí)着公募基金(jīn)2023年一季报(bào)披露(lù)完成，多(duō)位知名基金经理水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些大(dà)幅(fú)调(diào)仓换股的动向和投资(zī)方向也浮(fú)出(chū)水面(miàn)。

　　其中(zhōng)，张坤(kūn)大幅(fú)加(jiā)仓中国海洋石油，刘彦春(chūn)则加仓海康威(wēi)视、美的集团、腾讯(xùn)控(kòng)股，谢治宇布局AI板块，加仓海康威视、晶(jīng)晨股份、中际旭(xù)创、澜起科技、中国(guó)移动、腾讯控股、赛(sài)腾股份、星环科技-U，常处于(yú)风(fēng)口浪尖的葛兰，也(yě)开始布局人工智能，加仓(cāng)同花顺(shùn)、金山办公、寒武(wǔ)纪-U等概(gài)念股。

　　在人工(gōng)智能(néng)大行其(qí)道的(de)首(shǒu)季(jì)，包括谢(xiè)治宇、周(zhōu)蔚文、葛兰等顶流(liú)开始追逐AI，另一面，一些专注长期成长(zhǎng)价值(zhí)的基金(jīn)经理仍(réng)坚守新(xīn)能源，如曾经(jīng)的公募冠(guān)军(jūn)刘格(gé)菘。

　　有人追(zhuī)逐(zhú)成了风

　　2023年一(yī)季度，是人工智(zhì)能的盛典。面(miàn)对火(huǒ)出(chū)天(tiān)际的(de)AI赛道，究竟是(shì)应该与其共舞，还是不为所(suǒ)动继续坚守“初心”？

　　观察一季报的调仓换股，可(kě)见越来越(yuè)多的(de)基金(jīn)经理选择(zé)了前者(zhě)。“不买AI就是等(děng)死(sǐ)，追买AI可能是找死，横(héng)竖都是死，不(bù)如搏(bó)一把再死，也许富贵险中(zhōng)求呢”，是(shì)行业心态的生动写照。

　　光(guāng)大证券(quàn)统计(jì)数(shù)据也证明了这一(yī)点，公募基金(jīn)一季(jì)度(dù)大幅加仓TMT板(bǎn)块(kuài)中的计(jì)算机和通信行业。截至2023年3月31日(rì)，主动(dòng)偏股基(jī)金(jīn)重仓股在TMT板块配置市值(zhí)4707亿元，一季度大幅提升1163亿元。

　　包括一(yī)直深耕(gēng)医疗的葛兰在内，众多知名基(jī)金经理(lǐ)布局AI。具(jù)体来看，中欧阿尔法混合一季度(dù)大手笔新进(jìn)中芯国际、上(shàng)海电影，其中前者加仓1366.4股，还加(jiā)仓腾(téng)讯83.67万(wàn)股。其所(suǒ)管的另(lìng)一只中欧研(yán)究精选(xuǎn)混合一(yī)季度新进(jìn)金(jīn)山办(bàn)公14.37万股。此外，中欧(ōu)明睿新起(qǐ)点混合一季度新进(jìn)中芯国际、同花(huā)顺，将(jiāng)寒武纪(jì)的仓位(wèi)从0.46万股加到(dào)28.53万股，金(jīn)山(shān)办公(gōng)的仓位从0.09万股(gǔ)加到15万股。

　　从上述调仓换股中(zhōng)也能看(kàn)出葛兰(lán)的(de)人工(gōng)智能投资(zī)方(fāng)向——从AI上游的(de)芯片、到算力以及终端(duān)的应(yīng)用、办(bàn)公等。

　　窥一(yī)斑而(ér)知全豹，葛(gé)兰(lán)的操作只是公(gōng)募基金经理加仓(cāng)AI的(de)一个缩影。从各(gè)位知名基金经(jīng)理(lǐ)调(diào)仓(cāng)动(dòng)向(xiàng)可以(yǐ)看出，大家都纷(fēn)纷“搬家(jiā)”到了TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的周(zhōu)蔚文(wén)也在一季(jì)报中也(yě)提到，随着ChatGPT的横空出世，海外(wài)大模型以及相关(guān)人工智(zhì)能的产业趋势受(shòu)到市(shì)场关(guān)注，并很快扩散到国内产业界，市(shì)场聚焦于上游算力、传(chuán)输和下游运用，在经济复苏(sū)相对温和的情景下，计算机、通讯(xùn)、传媒、电(diàn)子行业受到各方资金的追捧，涨幅(fú)遥遥领先。

　　从十大(dà)重仓股来看，万达电影新入他所(suǒ)管(guǎn)理的(de)中欧新趋势(shì)十大重仓股，中欧(ōu)洞见一年持有则加仓了立讯精密(mì)、腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)等个(gè)股；中(zhōng)欧明睿新常态则加仓深信服(fú)等。

　　再如谢治宇(yǔ)，海康威(wēi)视、澜起科技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份(fèn)等(děng)AI热股(gǔ)均为新晋兴(xīng)全合润(rùn)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　他也(yě)表(biǎo)示，随(suí)着ChatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务(wù)器(qì)、光(guāng)模(mó)块等子板块(kuài)带动的(de)人工智能、中(zhōng)字头的“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实现较(jiào)大幅度(dù)上涨。

　　值得注意的是(shì)，此前招商证(zhèng)券研报称，从历史(shǐ)上来看，30％是主动偏股公募基金大类行(xíng)业配置比例(lì)一个很重要的临界值，往往预示(shì)着某(mǒu)个板(bǎn)块进(jìn)入过热阶(jiē)段。截至2023年一季度末，主动偏股公(gōng)募基金对(duì)TMT配(pèi)比(bǐ)明显提升至(zhì)20.26％，但与(yǔ)临(lín)界值尚存安全距离(lí)。从这点(diǎn)看，基金(jīn)经理对于TMT来说仍(réng)称不上“抱团”，仍(réng)有基金(jīn)经(jīng)理并未上(shàng)车。

　　有人守候成了景

　　在“追风”的另(lìng)一面(miàn)，仍有(yǒu)一部分仍坚守新能源，也有一部(bù)分试图(tú)低位捡(jiǎn)拾(shí)新能源(yuán)筹码。

　　如(rú)曾经的公募状元刘(liú)格菘。据了解，广发基金(jīn)成(chéng)长团队对新(xīn)能源的钟爱业内闻名，最新披露的一季(jì)报中也(yě)证实(shí)了(le)他们(men)的“坚守(shǒu)初心”。

　　当(dāng)年的冠军基金广发双擎升级，从其十大重仓股来(lái)看，前五大重仓股(gǔ)的占比均超(chāo)过了8.5％，分别是晶(jīng)澳科(kē)技、阳光电源、亿纬锂能、隆(lóng)基绿能，圣邦股份，均(jūn)属于新能(néng)源(yuán)概念股。除此之外，他还仍加仓了天合光(guāng)能、荣(róng)盛石化等个股，且(qiě)新晋(jìn)晶科能(néng)源为十大重仓股(gǔ)。

　　刘(liú)格(gé)菘在一(yī)季报表达(dá)了仍(réng)对(duì)新能源保持信心(xīn)，“我们对本产(chǎn)品重点持仓的(de)光伏、储能(néng水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些)、新能源车方向保持(chí)相对乐观，投资(zī)中相信基本面优(yōu)秀和增量价值积(jī)累的(de)公司。经过调整，行业估值水平已在历史低位，产业链的变化在市场定价中未(wèi)被充分(fēn)认知(zhī)和(hé)体(tǐ)现。”

　　再如傅鹏博(bó)，其(qí)管理的睿远成长价值(zhí)混合前十大重仓股分(fēn)别为中国移动、宁德时代、三安光电、通(tōng)威股份(fèn)、万华化学(xué)、广汇(huì)能(néng)源、东(dōng)方雨虹、立(lì)讯精密、三诺生物、新(xīn)宙(zhòu)邦。对比去年年底该(gāi)基(jī)金增持了宁德时代、通威股份、万华化学(xué)、广汇能(néng)源(yuán)、东方雨虹。值得关注的是(shì)，加(jiā)仓幅(fú)度最多的(de)是光伏龙头通威股份(fèn)，为60％。

　　李晓(xiǎo)星所管的银华心怡混(hùn)合也加(jiā)仓了新(xīn)能源(yuán)，如晶科能(néng)源、锦浪(làng)科技、东方电缆等。他表示，“我们曾经提到了新能源板(bǎn)块的一些风险点，这些(xiē)风险(xiǎn)点在经过大(dà)半年的消(xiāo)化后，在(zài)这(zhè)个(gè)估值分(fēn)位以(yǐ)及(jí)股价位置下，我(wǒ)们认为(wèi)新能源(yuán)板块的风险因素已经充分释放，目前这个(gè)时间段，新能源(yuán)非常具有(yǒu)吸引力。在一季度我们(men)对于电动车、光伏(fú)、储能、海风的一些标的，都(dōu)增加了(le)一些仓位(wèi)。”

　　对于人(rén)工智能，他(tā)认为，“太阳底(dǐ)下(xià)没有(yǒu)新鲜事，过度的(de)热情(qíng)在某(mǒu)个阶段总会消退。”

　　实际(jì)上，许多基(jī)金经理在AI的“大风”之下，并没有选择“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒在接(jiē)受财联社记者采(cǎi)访时提(tí)到(dào)，他曾重点(diǎn)关(guān)注过(guò)TMT板块，但并不喜欢(huān)去追逐风口，他选(xuǎn)择(zé)会在(zài)全市场做行(xíng)业轮动，在操作上绝对不(bù)是(shì)去捕捉每个时期(qī)的“最靓的仔”。“对(duì)于自己(jǐ)看好的(de)行(xíng)业，你重仓押进去(qù)，不确定性(xìng)来的时候，无论是基金经理(lǐ)个人还(hái)是投资者，其实都(dōu)是无法(fǎ)承受的(de)。所以，任何(hé)一(yī)个行业，即使你(nǐ)再看(kàn)好(hǎo)，也要控(kòng)制持有(yǒu)比(bǐ)例，分(fēn)散风险。”他(tā)表示(shì)。

　　交银(yín)施罗德(dé)基金的王崇一季报(bào)表(biǎo)示暂时(shí)无法(fǎ)预测其兑现(xiàn)节(jié)奏和时间(jiān)，短期(qī)内也(yě)很难在A股找(zhǎo)到明显的受(shòu)益标的(de)，就没有参(cān)与。不(bù)过他也认为这些股票(piào)的(de)估值体系还在合理接受范围内。

　　极致行情下，AI还能“爱(ài)”吗？

　　上述分析可知，今(jīn)年一季度仍有不少(shǎo)基(jī)金经理重仓(cāng)“押注”AI。在这种极致行情下，AI板块的(de)未来走(zǒu)势(shì)将如何？

　　一部分市场人士仍看好(hǎo)AI。

　　国海策略目前仍维持TMT为全年市场(chǎng)主线(xiàn)的判断(duàn)，相(xiāng)关(guān)领域如AI芯片、服务器以及光模块等细分赛道将陆(lù)续(xù)迎来基本面的确认，中微观层面上尚有空间，估(gū)值修复(fù)尚(shàng)未结束，个股上是找机会的(de)格局。

　　中金公(gōng)司研报指出，年初至(zhì)今市场对AI关注度持续高企，上一轮行情催化主(zhǔ)要集中于大模型的突破(pò)进(jìn)展(zhǎn)；而4月以来，我们观(guān)察(chá)到各个领(lǐng)域的应(yīng)用(yòng)厂商正(zhèng)加速AI融合(hé)应(yīng)用产品的研发和发(fā)布(bù)，其中办公(gōng)场景进展相对(duì)较快，我们预计5月之后将进入AI应用(yòng)的加速繁荣(róng)阶(jiē)段。我们(men)持续看多AI，并在应(yīng)用、算力、模(mó)型三(sān)层(céng)中建议(yì)投资者优先关注应用层投资机遇。

　　百亿私募大佬董承(chéng)非也看好相关板块(kuài)，他认为，2011年之前是周(zhōu)期(qī)的时代，2011年之后是(shì)消费的(de)时代(dài)，但未来(lái)10年，最牛的资产是科(kē)技(jì)。他坦言，自己(jǐ)目前重仓半导体板块(kuài)。

　　不过另一部分市场人士也指(zhǐ)出，AI后(hòu)续(xù)或(水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些huò)有波动或调整。

　　中信建投证券策略首席分析师陈果，在A股(gǔ)二(èr)季度投资(zī)策(cè)略会上提到“今年(nián)大概率还是一个偏成长风格(gé)占(zhàn)优，尤其是(shì)很多科(kē)技股在过去几(jǐ)年其(qí)实没有太多的表现。以前我们讲(jiǎng)茅指(zhǐ)数、宁组(zǔ)合，其实(shí)TMT板(bǎn)块有很长时间(jiān)没(méi)有太多(duō)表(biǎo)现(xiàn)。今年要(yào)推动数字经济，今(jīn)年半导体周期要见底，本身(shēn)今年科技股的机会是可以期待的”。

　　不(bù)过，他也(yě)提(tí)醒(xǐng)道，“TMT应(yīng)该没(méi)有走完，但二季度(dù)可(kě)能会有一些波动。AI现在还是(shì)主题投资阶段不太适(shì)合大(dà)多数的(de)投资(zī)者，不适(shì)合(hé)在这个位置上去追。”

　　广发证券研报(bào)中判断，本轮AI板(bǎn)块已进入第一轮调整期，但对(duì)标2013年“移动互联网+”行(xíng)情节(jié)奏，预计(jì)本轮后续调整(zhěng)时长与幅度有限。对于下一阶段“AI+”行(xíng)情，建议逢低布(bù)局有望率先实(shí)现业绩(jì)兑现的环节(jié)，即满足“自(zì)身产业周(zhōu)期(qī)向上+AI加持下的业绩增厚(hòu)机(jī)遇”的(de)领域，比(bǐ)如，电子、计算机、传媒、通信。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些