就在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德家族却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是目(mù)前已经部(bù)分获利(lì)了(le)结(jié)，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小得多新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资(zī)管机构在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第(dì)一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当时(shí)的(de)持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎(zěn)么涨。这家(jiā)资(zī)管机构(gòu)也不得不修正自(zì)己的(de)错误(wù)，在英(yīng)伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度(dù)减持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美(měi)元附近(jìn)，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达的(de)股价如做过山车一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是(shì)在2022年(nián)第(dì)二季(jì)度，虽然英伟(wěi)达(dá)股价此后仍(réng)然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名投(tóu)资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除(chú)出投资组合，因为我无(wú)法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰(lán)估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最乐(lè)观的预测是，10年后该市场规(guī)模将达(dá)到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如(rú)果作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不(bù)出每股(gǔ)400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套(tào)现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了(le)仓(cāng)位，也(yě)有人认为英(yīng)伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分(fēn)析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评(píng)级，比去年10月给予这一评级的人数30人(rén)增(zēng)加约三分之(zhī)一(yī)。这(zhè)些分析(xī)师(shī)对英伟达(dá)给(gěi)出的股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标(biāo)股价，是因为先前(qián)估测的获(huò)利预期太(tài)低。目前投(tóu)资人(rén)仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预(yù)测最准(zhǔn)确的(de)分析师(shī)、美国银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗(chēng)，目(mù)前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未(wèi)结(jié)束。过(guò)去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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