民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中国(guó)出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女>

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但(甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份(fèn)额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》