民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况虎门销烟发生在哪里。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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