因(yīn)市场(chǎng)需求(qiú)减少(shǎo)，正在持续(xù)发力(lì)的存储芯片巨头兆易(yì)创(chuàng)新（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年一(yī)季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长混合基金，已(yǐ)累计减(jiǎn)持该公司股票约603万(wàn)股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则(zé)仅在2022年四季度(dù)小幅(fú)减持44.8万股。不过，实(shí)际控制人朱一明的一致行动人香港赢(yíng)富得有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市(shì)值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易(yì)创新4月27日披露的2023年一(yī)季报显示，公司一季度归母净利润1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其主要(yào)原因是芯片产品市场需求减(jiǎn)少，公(gōng)司营业收入(rù)同比下降，毛利率下降，导致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日同时发布(bù)的2022年(nián)年报显示，公司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务(wù)收入减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器(qì)业务(wù)收入减少约1.11亿元，较 2021年度(dù)减(jiǎn)丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体少20.35％；微控制器(qì)业(yè)务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度(dù)增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器业务收入减少主要是受消(xiāo)费市场需求疲软影响，而微控制器业务收入增加(jiā)得益(yì)于公司多元化产(chǎn)品布局，其来自工业、网通(tōng)领域的(de)收入增加弥补了消(xiāo)费领域的收入下滑，并带动(dòng)微(wēi)控制器(qì)业务收入(rù)增(zēng)长(zhǎng)。

　　在(zài)净利润方面(miàn)，2022年兆易创(chuàng)新为(wèi)20.53亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面(miàn)的影(yǐng)响，一方(fāng)面，财务费用(yòng)减少约2.22亿元，主(zhǔ)要是美元(yuán)兑人民币汇率上(shàng)升，汇兑收益(yì)增加。另一方面，收入减少，毛利(lì)同比(bǐ)减少约0.86亿元；销(xiāo)售费(fèi)用、管理费用(yòng)和(hé)研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人(rén)工(gōng)、折旧摊销等费用的(de)增加；资产减值损(sǔn)失同比(bǐ)增(zēng)加约(yuē)2.18亿元，其中(zhōng)存货(huò)计提(tí)减(jiǎn)值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混(hùn)合基金，已(yǐ)累计(jì)减持约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行(xíng)动人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控制(zhì)人朱一明的(de)一致行动人香港赢富(fù)得(dé)有限公司，拟(nǐ)自披露该减持计划(huà)公告日起15个(gè)交(jiāo)易日后的6个月内，采取集中竞价交易方式，减持不超过(guò)1190.5万股股份，约占(zhàn)公(gōng)司股(gǔ)份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的(de)业务主要有三块，分别是存储芯片(piàn)、MCU（微控制(zhì)器(qì)）、传感器，其中，存储芯片(piàn)占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目(mù)前市占(zhàn)率排名全球第(dì)三，竞争(zhēng)对(duì)手主要有旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应(yīng)商包括(kuò)铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电(diàn)子等企业占据了(le)较高的市场份(fèn)额。兆易创(chuàng)新通过差异化产品(pǐn)需(xū)求切入该细(xì)分领域(yù)市场，以实现(xiàn)局部(bù)应用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛(fàn)应用于手机(jī)、机顶盒、数据(jù)卡、网(wǎng)通产品、通讯设备等消费类产品，公司在(zài)技术、产品以及市场(chǎng)应用方面都(dōu)处于(yú)领(lǐng)先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展(zhǎn)应用(yòng)领(lǐng)域至汽车(chē)市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前(qián)全球存储器产业处(chù)于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括韩国(guó)的三星(xīng)电(diàn)子、SK海力(lì)士和美国的美光科技，占(zhàn)据(jù)全(quán)球90％以上(shàng)的(de)市场份额，排名(míng)其后的多(duō)为中(zhōng)国台湾地(dì)区的企业。兆易创(chuàng)新主要通过其兄弟(dì)公(gōng)司长鑫(xīn)存储参(cān)与竞争，从(cóng)趋势来看，其产业技(jì)术(shù)开始起步发展，但(dàn)占比依旧(jiù)很低。

　　根(gēn)据世界半导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半导体市场规模为5735亿美元(yuán)，比(bǐ)2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著放缓，而2023年全球半导体(tǐ)市场的销售额预计(jì)则将(jiāng)小幅下滑到(dào)5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市(shì)场(chǎng)数据显示(shì)，2022年全(quán)球存(cún)储市(shì)场规模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束连(lián)续两年的双位数(shù)增(zēng)长，其中DRAM市场规模(mó)为790.61亿美(měi)元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基(jī)金减仓

　丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体　兆易创新是基金重仓股，截(jié)至一季末，多家基(jī)金公司旗下(xià)被动和主动型基金持有该股(gǔ)。

　　从前十大流通股东(dōng)变(biàn)化看，一季度银(yín)河创(chuàng)新成长和蔡嵩松管理的诺安成长(zhǎng)是持有(yǒu)该股最多的主动偏股基金，不过，两(liǎng)只基金(jīn)均在一季度减持(chí)了兆(zhào)易创新，其中诺安成长(zhǎng)减持近272万股，减持(chí)比例(lì)超25％。

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