大家好(hǎo)，简单看(kàn)一(yī)个基金经理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都(dōu)在讨论一个基金经理(lǐ)，海富(fù)通(tōng)的吕(lǚ)越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混(hùn)合(hé)来看，截至(zhì)去年年底(dǐ)，持(chí)仓基(jī)本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到(dào)了今年(nián)一季度(dù)末，已经基本清仓了新能(néng)源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股票混(hùn)合外，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一季度的操作中，本基金总体把(bǎ)握(wò)住(zhù)了市场的节奏变化和结构转换，降低(dī)了新能 源板块的配置权重，较好(hǎo)地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取得(dé)了明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值体系所(suǒ)代表的传统实体行(xíng)业正在被市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场(chǎng)最有(yǒu)持续性(xìng)的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富(fù)通股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得(dé)正收益。

　　至五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力(zhì)于Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天数已累计达(dá)到22天，上(shàng)一次出现持续成交占比(bǐ)超(chāo)过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底的(de)电力设备及(jí)新(xīn)能源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期间五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力新能源ETF累计(jì)收益率仅(jǐn)有2.5％，期间(jiān)最高累(lèi)计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科(kē)创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅(fú)超过(guò)2％的(de)行情，最大单(dān)日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内(nèi)，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春季(jì)躁动后(hòu)往往会有一波明(míng)显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右(yòu)。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概(gài)率创新高。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字(zì)经济/自主可(kě)控等大(dà)产(chǎn)业趋(qū)势以政府(fǔ)支(zhī)持(chí)力(lì)度进一步加大(dà)、资本开支增加(jiā)、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势(shì)，进入盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成本轮调整标(biāo)志着(zhe)AI等高位板(bǎn)块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成。本次(cì)大(dà)幅调整主(zhǔ)要还是因为在(zài)AI相(xiāng)关板块市(shì)场情绪处(chù)于极(jí)值的(de)情况下，叠加上述基本(běn)面风险因素逐步发酵，市场内生调(diào)整需求出现(xiàn)集中释放。就资本市(shì)场而言，或(huò)代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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