投(tóu)资者除(chú)了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需(xū)要关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及(jí)估值等因素。

　　近期(qī)，受益(yì)于人(rén)工(gōng)智能主题(tí)的(de)热(rè)炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市(shì)值超(chāo)过9800亿美元，逼近(jìn)万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今(jīn)年股价的(de)强劲表现，带动(dòng)了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多(duō)只(zhǐ)云计算(suàn)、人工智(zhì)能(néng)ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多(duō)久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进技术，英(yīng)伟达公司的股价在近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到(dào)419.38美元，公司市值一度突破万亿(yì)美元。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日(rì)收盘，其股价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依旧有望(wàng)再(zài)次突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司在中国官(guān)网宣称：“我们(men)在AI和元(yuán)宇(yǔ)宙方(fāng)面(miàn)的工作正在改变全球(qiú)大型行业(yè)，并将为社(shè)会(huì)带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月(yuè)2日，今年(nián)以来涨幅最高的(de)股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能(néng)自动内容生成）概念的(de)热(rè)炒有关。涨幅(fú)紧随其(qí)后的便(biàn)是传媒、云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已(yǐ)布局英伟达(dá)或(huò)相关概(gài)念股。交(jiāo)易软(ruǎn)件通达(dá)信推(tuī)出了英伟(wěi)达概念股(gǔ)，该软(ruǎn)件信息显示，相(xiāng)关概念股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股上市公司，这(zhè)些公司与英伟达在(zài)某些方面有业(yè)务上(shàng)的合作(zuò)。从公募基金一季(jì)度末的数据来看，部分被纳(nà)入(rù)重(zhòng)仓股名单。

　　直接或(huò)间(jiān)接持(chí)有英伟达公司(sī)股票的公募基金主要集(jí)中在能(néng)投资(zī)海外市场(chǎng)的(de)QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷(gǔ)歌(gē)等多家全球(qiú)科(kē)技公(gōng)司。

　　主动(dòng)管理型基金(jīn)中，持有英伟达(dá)且规模最高(gāo)的是广发全(quán)球(qiú)精(jīng)选(xuǎn)，该(gāi)只基金今(jīn)年一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达(dá)是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值(zhí)占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有微(wēi)软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与微(wēi)软、英伟达(dá)等美股科技股年(nián)初至今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)称(chēng)，年(nián)初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索(suǒ)引擎(qíng)Bing，然(rán)后又将(jiāng)其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数(shù)十亿美元，这(zhè)是(shì)AI领域(yù)史(shǐ)上规模最(zuì)大的一笔投资。作为一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念(niàn)热潮(cháo)中(zhōng)的另一大赢家，该公司今年(nián)一季度的(de)业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中心业(yè)务的营收(shōu)创历史(shǐ)新高(gāo)，远好于市场预(yù)期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会(huì)的投资者而(ér)言，英伟达和微软(ruǎn)在内(nèi)的众多美(měi)股(gǔ)科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋(qū)势(shì)来看，AI应用已是科(kē)技革命最新的突破口。能够率(lǜ)先建立(lì)起良好商业模式的(de)公司与掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些(xiē)特质(zhì)，他(tā)们的中长(zhǎng)期(qī)基(jī)本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然(rán)AI产业(yè)未来(lái)的故事看起来很美(měi)好(hǎo)，但实际投(tóu)资中还受(shòu)诸多因(yīn)素(sù)影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受(shòu)益(yì)板块，受到资金关注(zhù)，行(xíng)业(yè)成(chéng)交热(rè)度上升，苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗从3月中(zhōng)旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨(zhǎng)并未得到业绩(jì)的(de)验证(zhèng)，半导(dǎo)体(tǐ)行业(yè)一季度整体营收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业(yè)数(shù)据的跟踪，目(mù)前全球半导体产业整(zhěng)体(tǐ)仍处(chù)于(yú)主(zhǔ)动(dòng)去库存(cún)阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月中旬(xún)以来半导体重回弱(ruò)势。最近(jìn)两周(zhōu)，半导(dǎo)体板(bǎn)块虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行业(yè)已经迎来(lái)拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临(lín)咨询首席分析师秦洪告诉记(jì)者(zhě)：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表的算(suàn)力(lì)芯片业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的(de)股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现以(yǐ)及(jí)背(bèi)后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例证。而从未来(lái)的一段时(shí)间来看，AI产业发展仍然(rán)是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资(zī)金情绪、政(zhèng)策扶持和(hé)半导体设苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗备业绩高(gāo)增(zēng)长等利好因(yīn)素支撑(chēng)下(xià)，当前位(wèi)置(zhì)也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪(hóng)认为(wèi)，虽然AI产业的(de)发展趋势值得期(qī)待，但(dàn)投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过(guò)去经(jīng)验(yàn)来看，大热(rè)必(bì)死(sǐ)、均值回归的规律永不变色，所以(yǐ)投资与产(chǎn)业发展之间存在着较大差异。在操作(zuò)中(zhōng)，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋时(shí)买入，而是(shì)需要在(zài)相对低(dī)位或(huò)调整(zhěng)一(yī)定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估值等因素。在具体投资的时(shí)候要选择掌(zhǎng)握核心技术(shù)、真正(zhèng)具有(yǒu)核(hé)心竞争力的投资标的，确保产业景气能够(gòu)反映在未(wèi)来(lái)的业(yè)绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒(chǎo)作(zuò)。另外，好的(de)投资(zī)标的(de)也要(yào)以合适的价格买入(rù)，否则很可能会(huì)赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投(tóu)资者要(yào)做好分散配(pèi)置，不要将资金全押一个赛道。

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