民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会(huì)客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去两年(nián)明形容农村的词语有哪些成语，形容农村的词语有哪些四个字显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　<形容农村的词语有哪些成语，形容农村的词语有哪些四个字img alt="广交会下的出(chū)口群像 | 民生·周君(jūn)芝(zhī)团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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